최고 애널리스트, 스페이스엑스 8월 4일 실적 발표 앞두고 "변동성에 휘둘리지 말라" 조언

스페이스X(SPCX)는 상장 기업으로서 8월 4일 첫 실적을 발표할 예정이며, 장기 밸류에이션을 둘러싼 논쟁이 뜨겁다. 번스타인 소시에테 제네랄 그룹의 애널리스트 더글러스 하네드는 투자자들에게 단기 주가 변동보다 펀더멘털에 집중할 것을 촉구하고 있다. 이 최고 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 239달러를 유지하면서, 회사의 수조 달러 규모 잠재력은 궤도 AI 데이터센터 계획을 실제로 구축할 수 있는지 여부에 달려 있다고 밝혔다.

스페이스X의 6월 12일 IPO 이후 주가는 급격히 변동했으며 초기 고점에서 크게 하락했다. 하네드는 최근 투자자들과의 대화에서 대부분의 우려가 스페이스X가 우주 기반 컴퓨팅 네트워크를 구축하기 위해 수천 개의 위성을 발사할 수 있는 능력에 집중되어 있다고 말했다.

그는 밸류에이션의 네 가지 핵심 동인을 강조했다.

• 스타십 시스템의 신속한 재사용


• 충분한 반도체 공급


• 규제 진전


• 컴퓨팅 수요의 지속

이 중 스타십 재사용성이 가장 중요한 변수로 남아 있으며, 애널리스트는 완전한 재사용이 입증되면 연간 수천 회의 발사가 가능할 것으로 전망했다.

애널리스트, 핵심 투자 논리는 여전히 유효하다고 평가

하네드는 또한 중국의 로켓 진전, 글로벌 스타링크 수요, 스페이스X의 직접 모바일 기기 연결 계획과 같은 논의된 주제들이 회사의 장기 밸류에이션에 덜 중요하다고 지적했다. 그는 모바일 사업에 대해 회의적이지만, 이러한 논쟁들이 핵심 투자 관점을 의미 있게 바꾸지는 않는다고 언급했다.

애널리스트는 또한 냉각, 태양광 발전, 미세 운석 충돌, 지연시간과 같은 궤도 데이터센터에 대한 기술적 우려를 일축했다. 그는 이러한 문제들을 실질적인 장애물로 보지 않는다. 하네드는 우주 기반 컴퓨팅이 토지, 냉각, 현장 유지보수와 관련된 비용을 제거함에 따라 시간이 지나면 지상 기반 데이터센터보다 저렴해질 수 있다고 주장했다.

스페이스X, 내일 실적 발표 예정

스페이스X는 내일 장 마감 후 첫 분기 실적을 발표할 예정이지만, 하네드는 수치보다 경영진의 장기 성장 경로에 대한 확신이 훨씬 더 중요할 것이라고 믿는다.

현재 월가는 스페이스X가 2분기 매출 약 68억8000만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 애널리스트들은 또한 주당 0.23달러의 손실을 예상하고 있다.

하네드는 팁랭크스가 추적하는 1만2400명 이상의 애널리스트 중 1297위를 기록하고 있다는 점을 주목해야 한다. 그는 1년 기간 동안 58%의 전체 성공률과 평가당 평균 12.6%의 수익률을 기록하고 있다.

스페이스X의 목표주가는 얼마인가

월가로 눈을 돌리면, 스페이스X 주식은 IPO 이후 매수 23건, 보유 6건, 매도 2건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 스페이스X의 평균 목표주가는 233.18달러로, 현재 주가 대비 103.6%의 상승 여력을 시사한다.