타이그레스, 마이크로소프트 목표주가 월가 최고치인 690달러로 상향... `지속 가능한` AI·클라우드 성장 전망

타이거스 파이낸셜의 5성급 애널리스트 이반 파인세스는 수요일 마이크로소프트 (MSFT) 주식에 대한 목표주가를 680달러에서 월가 최고치인 690달러로 상향 조정했다. 새로운 목표주가는 41% 이상의 상승 여력을 시사한다. 파인세스는 매수 의견도 유지하며 "마이크로소프트의 AI, 클라우드, 소프트웨어 생태계가 지속 가능한 성장을 견인하고 있다"고 언급했다.

타이거스, 마이크로소프트 주식에 강세 유지

파인세스의 새로운 평가는 마이크로소프트가 2026 회계연도 4분기 실적을 발표한 지 약 일주일 후에 나왔다. 실적은 매출과 주당순이익 모두에서 월가 전망치를 상회했다.

특히 애저와 기타 클라우드 사업을 포함하는 마이크로소프트 클라우드는 593억 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 대비 27% 증가한 수치다. 게다가 마이크로소프트의 상업용 잔여 성과 의무는 전년 대비 84% 급증한 6,780억 달러를 기록했다.

파인세스에 따르면 4분기 실적은 애저가 계속해서 빠르게 성장하고 있음을 보여준다. 또한 마이크로소프트가 코파일럿 어시스턴트로부터 더 많은 수익을 창출하고 있음을 나타낸다. 이 두 가지 요인과 기록적인 상업용 백로그가 마이크로소프트의 성장 전망에 대한 낙관론을 뒷받침한다고 애널리스트는 지적했다.

'코파일럿 도입이 전환점에 도달'

실적 발표를 앞두고 투자자들은 마이크로소프트가 코파일럿과 M365 생산성 제품군 사용자 유지에 어려움을 겪고 있다고 우려했다. 그러나 파인세스는 보고서에서 "코파일럿 도입이 전환점에 도달하고 있다"고 언급했다.

다시 말해 사용자 채택이 크게 증가하고 있다는 의미다. 마이크로소프트 365 코파일럿은 이번 분기에 유료 사용자 수가 3,000만 명을 넘어섰으며, 이는 전 분기의 2,000만 명에서 증가한 수치다.

"그러나 침투율은 여전히 약 4억 5,000만~4억 8,000만 개로 추정되는 마이크로소프트 365 상업용 사용자의 6~7%로 상대적으로 낮은 수준이며, 이는 기업들이 정보 근로자와 일선 직원들에게 AI 어시스턴트를 표준화함에 따라 추가 상향 판매와 확장을 위한 상당한 여지를 남겨둔다..."고 파인세스는 언급했다.

흥미롭게도 마이크로소프트는 여러 빅테크 경쟁사들보다 높은 밸류에이션으로 거래되고 있다. 주가수익비율이 25.8배로, 아마존 (AMZN)의 21.6배, 메타 (META)의 20.7배와 비교된다.

이반 파인세스는 누구인가?

5성급 애널리스트로서 파인세스는 팁랭크스에서 추적하는 12,000명 이상의 애널리스트 중 상위 8%에 랭크되어 있다. 그는 주로 미국 기술 산업을 담당한다.

이 애널리스트는 56%의 적중률을 자랑한다. 그는 자신의 평가로 투자자들에게 평균 9.20%의 수익률을 창출했다.

마이크로소프트는 지금 매수인가 매도인가?

월가 전반에 걸쳐 증권가는 마이크로소프트 주식에 대해 매우 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 이 주식은 지난 3개월간 35건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있다.

또한 MSFT 평균 목표주가는 560.52달러로 약 14%의 상승 여력을 시사한다(MSFT 주가 전망 참조).