허니웰 에어로스페이스 주가 급락... 투자자들을 놀라게 한 이유는

허니웰 에어로스페이스 (HONA)는 2026년 연간 전망을 하향 조정하고 독립 기업으로서 첫 실적 발표에서 시장 기대치를 밑돌면서 오늘 20% 이상 급락했다. HONA는 6월 29일 허니웰 (HON)에서 분리된 신생 항공우주 기업이다.

전반적으로 2분기 실적은 부진했다. 매출은 45억2000만 달러로 시장 예상치 46억1000만 달러를 밑돌았다. 또한 조정 주당순이익은 1.87달러로 전년 동기 대비 32% 감소했으며 시장 컨센서스 2.12달러를 하회했다.

특히 실적은 1억 달러의 분리 비용과 공급망 지연으로 인한 재고 문제의 영향을 받았다.

주가 급락 이유

HONA 주식의 대규모 매도를 촉발한 주요 원인 중 하나는 연간 유기적 매출 성장률 전망을 기존 7~9%에서 4~5%로 대폭 하향 조정한 것이다. 이번 전망 하향은 분사 후 첫 해 성장 둔화에 대한 우려를 불러일으켰다. 또한 조정 주당순이익 전망치를 7.60~7.90달러로 제시했는데, 이는 증권가 컨센서스 8.86달러를 크게 밑도는 수준이다. 이러한 실적 부진은 투자자들의 우려를 가중시키며 매도세를 부채질했다.

회사는 여전히 주요 부품 부족과 공급업체의 느린 생산 확대 문제에 직면해 있다. 이러한 문제로 인해 HONA는 에어버스 (EADSY) 및 보잉 (BA)과 같은 대형 상업 고객에 대한 계약 납품에 집중할 수밖에 없었고, 고마진 애프터마켓 부품 사업의 생산량이 제한되었다. 이러한 전략 변화는 수익성을 악화시키고 단기 실적에 압박을 가했다.

최고경영자 짐 커리어는 공급망 문제 해결에 소요되는 시간을 과소평가했다고 밝혔다. 운영을 안정화하기 위해 HONA는 올해 다중 소싱 및 내재화 프로그램에 대한 지출을 4배로 늘리고 있다. 목표는 부품 생산을 가속화하고 병목 현상을 줄여 2027년으로 향하는 보다 원활한 활주로를 마련하는 것이다.

증권가, HONA 목표주가 하향

실적 발표 후 RBC캐피털의 켄 허버트는 허니웰 에어로스페이스 주식의 목표주가를 300달러에서 250달러로 하향 조정하면서도 매수 의견을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 기계 부품 공급망 개선 지연으로 인한 유기적 성장 둔화와 가이던스 하향을 지적했다. 그는 이러한 문제들이 단기적 압박을 야기하지만 주식의 밸류에이션은 여전히 매력적이라고 언급했다.

마찬가지로 UBS의 애널리스트 개빈 파슨스는 목표주가를 231달러에서 213달러로 낮추고 보유 의견을 유지했다. 파슨스는 허니웰 에어로스페이스의 독립 기업으로서 데뷔 분기가 실망스러웠다고 말하며, 공급망 회복 지연이 매출과 마진에 부담을 주어 단기 실행력에 대한 신뢰를 떨어뜨렸다고 평가했다.

그는 장기 투자 논리는 여전히 견고해 보이지만, 현재 상황이 HONA를 투자자들에게 실적으로 증명해야 하는 단계로 밀어넣고 있다고 덧붙였다.

HONA 주식 매수, 보유, 매도 의견은

지속되는 어려움을 감안할 때 월가는 허니웰 에어로스페이스 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있으며, 매수 4건과 보유 9건으로 구성되어 있다. HONA 주식 평균 목표주가는 249.46달러로 약 55%의 상승 여력을 시사한다.