"장기 전망 강화"... 5성급 UBS 애널리스트, 마이크론 주식 매수 의견 재확인하며 2028년 주당순이익 265.65달러 전망

UBS의 티모시 아쿠리 애널리스트는 마이크론 테크놀로지 (MU)에 대해 목표주가 1,625달러(상승 여력 88%)로 매수 의견을 유지했다. 그는 새로운 업계 점검 결과 단기 실적 추정치는 소폭 변경에 그치지만 장기 수익 전망은 더욱 강화됐다고 밝혔다. 흥미롭게도 이 5성급 애널리스트는 2028년 주당순이익이 연간 265.65달러에 달할 것으로 전망했다.

아쿠리는 연말과 2027년 초까지 가격 변동 폭이 확대될 것으로 보고 단기 낸드 전망치를 소폭 하향 조정했다. 그러나 여전히 향후 큰 폭의 성장을 예상하고 있다. 현재 그는 업계 낸드 매출이 2026년 약 3,000억 달러, 2027년 4,950억 달러에 이를 것으로 전망한다.

마이크론의 경우 그는 주당순이익 추정치를 2026년 74.13달러, 2027년 184.89달러, 2028년 265.65달러로 상향 조정했으며, 이는 모두 시장 컨센서스를 크게 웃도는 수준이다. 아쿠리는 더 중요한 점은 마이크론의 수익 창출력이 "구조적 재설정"을 겪고 있는 것으로 보인다고 말했다. 또한 그는 2028년까지 누적 잉여현금흐름이 4,500억 달러를 넘을 것으로 예상했다.

투자자들은 아쿠리가 팁랭크스가 추적하는 12,464명의 애널리스트 중 2위를 차지하고 있다는 점에 주목해야 한다. 그는 1년 기준 79%의 전체 성공률과 평균 55.2%의 수익률을 기록하고 있다.

AI 붐으로 마이크론, 다년간 공급 부족 국면 진입

이번 낙관적 평가는 마이크론의 최고사업책임자 수밋 사다나가 오늘 열린 키뱅크 테크놀로지 리더십 포럼에서 AI가 메모리 수요를 업계 공급 증설 속도보다 훨씬 빠르게 끌어올려 다년간의 구조적 공급 부족을 초래하고 있다고 밝힌 직후 나왔다.

경영진은 또한 메모리가 범용 상품에서 데이터센터 고객들에게 전략적 자산으로 전환됐으며, 수요가 이제 가격 비탄력적이라고 언급했다. 이는 마이크론의 가격 결정력과 장기 마진에 직접적인 이익을 준다.

회사는 2027년이 2026년보다 더욱 타이트할 것으로 예상하며, 현재 마이크론 매출의 약 절반을 차지하는 장기 고객 계약이 이를 뒷받침할 것이라고 밝혔다. 회사는 에이전틱 AI와 물리적 로봇공학 같은 새로운 AI 촉매를 강조했는데, 이 두 분야 모두 훨씬 더 많은 메모리를 필요로 한다.

마이크론은 또한 미국 내 대규모 확장 계획을 밝히며 국내 투자 약속을 2,500억 달러로 늘렸고, 미국 내에서 프론트엔드 팹을 건설하는 유일한 메모리 제조업체라고 강조했다. 회사는 글로벌웨이퍼스와의 원재료 웨이퍼 계약을 포함해 30억 달러를 배정하며 공급망 회복력을 강화하고 있다.

MU는 지금 매수하기 좋은 주식인가

증권가를 살펴보면, 마이크론 주식은 최근 3개월간 매수 29건, 보유 1건을 받아 강력 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 평균 MU 목표주가는 1,569.07달러로, 현재 주가 대비 82% 이상의 상승 여력을 시사한다.