엔비디아 2분기 실적... 골드만삭스가 주목하는 4가지 핵심 포인트

엔비디아(NVDA)가 8월 26일 2027 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 골드만삭스의 애널리스트 제임스 슈나이더는 매수 의견과 목표주가 285달러를 유지하며 낙관적 전망을 이어갔다. 이는 27.2%의 상승 여력을 시사한다.

슈나이더는 엔비디아가 가이던스를 상회하는 강력한 실적을 발표할 것으로 예상했다. 그는 지난 2주간 주가가 약 12% 상승한 후 엔비디아가 높은 기대치에 직면해 있다고 지적하며, 주가 반응을 좌우할 수 있는 네 가지 영역을 강조했다.

슈나이더의 2026년과 2027년 실적 전망치는 월가 컨센서스를 각각 6%와 19% 상회한다. 그러나 그는 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 맞춤형 AI 칩의 경쟁이 시간이 지남에 따라 엔비디아의 시장 점유율에 압박을 가할 수 있다고 말했다.

한편, 팁랭크스 옵션 트레이더스 툴은 NVDA 주가가 실적 발표 후 양방향으로 7.36% 움직일 수 있다고 제시했다.

다음은 슈나이더가 강조한 네 가지 영역이다.

1. 엔비디아의 5000억 달러 AI 금융 계획

그는 투자자들이 엔비디아가 최근 발표한 파트너사들과의 5000억 달러 금융 계획에 대한 추가 세부사항을 원할 것으로 본다. 이 계획은 AI 인프라 구축을 지원하기 위한 것이다.

슈나이더는 투자자들이 엔비디아가 이 계획에 얼마나 많은 자금을 투입해야 하는지, 그리고 금융 지원된 장비의 가치가 하락할 경우 잠재적 손실의 최대 25%까지 책임져야 하는지에 주목할 것으로 예상했다. 투자자들은 또한 이 프로그램이 엔비디아의 자사주 매입이나 배당에 영향을 미칠 수 있는지 알고 싶어할 것이다.

2. 루빈 AI 칩 출시

다음 주요 관심사는 올해 하반기와 2027년까지 이어질 엔비디아의 루빈 플랫폼 출시가 될 것이다.

슈나이더는 루빈이 AI 연구소, 네오클라우드 제공업체, 국가 고객을 포함한 새로운 고객 그룹에서 채택되고 있다는 증거를 찾을 것이다. 강력한 출시는 블랙웰 출시에 이어 또 다른 성장 동력을 제공할 수 있다.

3. 매출총이익률

슈나이더는 또한 엔비디아가 예외적으로 높은 마진을 유지할 수 있는 능력이 면밀히 관찰될 것으로 본다. 회사는 특히 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 투입 비용 상승에도 불구하고 2분기 연속 75% 이상의 매출총이익률을 기록했다. 슈나이더는 투자자들이 엔비디아가 신제품 출시와 높은 부품 비용에 직면한 상황에서도 이러한 수준을 유지할 수 있는지 확인하고 싶어할 것이라고 말했다.

4. CPU 및 에이전틱 AI 수요

슈나이더는 또한 투자자들이 에이전틱 AI가 추가 컴퓨팅 인프라에 대한 수요를 견인함에 따라 엔비디아의 성장하는 CPU 사업에 주목할 것으로 예상했다.

엔비디아의 CPU 전용 랙은 올해 하반기에 출하를 시작할 것으로 예상된다. 강력한 수요는 엔비디아가 GPU를 넘어 기회를 확대하고 AI 데이터센터 전반에 걸쳐 더 많은 지출을 확보하는 데 도움이 될 수 있다.

애널리스트 소개

슈나이더는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,465명의 애널리스트 중 365위를 기록하고 있다. 그의 성공률은 61%이며 평균 수익률은 27.80%다.

NVDA는 매수 또는 매도하기 좋은 주식인가

팁랭크스에서 NVDA는 36개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 309.94달러는 현재 수준에서 38.3%의 상승 여력을 시사한다.