최고 투자자, 마이크론 주식에 대해 "다음 단계를 준비하라"고 말해

마이크론(NASDAQ:MU) 주가는 지난주 4거래일 연속 상승하며 약 13% 급등했고, 올 여름 초 약세 이후 1,000달러 선을 다시 사정권에 두게 됐다.

지난주 주요 촉매제는 샌디스크가 투자자의 날에서 낙관적인 장기 전망을 제시하며 메모리 관련 주식들을 전반적으로 끌어올린 것이었다. 업계 가격 상승 기대감이 낙관론을 더했으며, 키뱅크는 2026년 하반기까지 DRAM과 낸드 가격 모두 의미 있는 상승을 전망했다.

그렇다면 마이크론의 최근 상승세가 더 큰 움직임으로 이어질 가능성을 열었을까? 팁랭크스에서 상위 1% 주식 전문가로 평가받는 올리버 로지안코는 추가 상승 가능성이 높다고 본다.

"장담할 수는 없지만, 마이크론 주가가 여기서 더 오를 확률이 80%라고 생각한다"고 로지안코는 말했다.

그의 낙관론은 부분적으로 마이크론에 유리하게 작용하는 업계 환경에 기반한다. 경영진은 DRAM과 낸드의 수급 상황이 2026년 이후에도 타이트하게 유지될 것으로 예상하며, AI 워크로드에 사용되는 고대역폭 메모리가 기존 시장에 공급될 수 있는 생산 능력을 소비하고 있다. 이러한 상황은 판매 가격을 높게 유지하고 마진을 보호하는 데 도움이 됐다.

최근 거래 패턴도 로지안코가 단기적으로 이 주식에 자신감을 갖는 또 다른 이유다. 마이크론은 200일 이동평균선을 돌파했고, 조정 이후 단기 지표들이 더 우호적으로 전환됐다. 이러한 전개는 투자자가 소규모 포지션을 구축하도록 설득했으며, 상승 추세가 더 발전하면 추가 매수도 가능하다.

그러나 로지안코는 현재 수준에서의 상승이 중단 없이 진행될 것으로 기대하지는 않는다. "내 생각에는 강세 국면에 진입하고 있을 가능성이 높지만, 단기 변동성은 여전히 예상된다"고 투자자는 경고했다.

그의 장기 전망은 마이크론이 이제 데이터센터 지출에 얼마나 많이 의존하는지를 고려할 때 더 신중해야 한다. 이 부문이 회사 매출의 약 절반을 차지하고 있어, 향후 실적이 AI 인프라에 대한 지속적인 투자에 크게 노출돼 있다. 생산 능력 증가는 결국 메모리 공급을 완화시켜 판매 가격을 낮추고 마진을 압박할 수 있으며, 현재 밸류에이션 지표로는 마이크론이 저평가된 것처럼 보이지만 말이다.

그러나 로지안코는 메모리 주식에 대한 전통적인 순환적 관점에 도전할 수 있는 또 다른 가능성을 본다. AI 수요는 훈련을 넘어 추론, 기업 시스템, 디바이스, 차량, 로봇, 국가 컴퓨팅 인프라로 계속 확대되고 있다. 이러한 시장들이 수년간 더 많은 양의 반도체를 소비한다면, 과거 업계 사이클은 마이크론의 미래에 대한 신뢰할 만한 가이드가 되지 못할 수 있다.

"우리는 새로운 AI 경제에 있을 수 있다"고 로지안코는 말하며, 반도체 소비가 회의론자들이 예상하는 것보다 더 지속될 가능성을 열어두었다.

그러나 로지안코는 그러한 결과를 확실한 것으로 받아들일 준비가 되어 있지 않다. 투자자는 장기 투자자들에게 마이크론 주식에 대해 보유 등급을 부여하면서도, 개인적으로는 전술적 포트폴리오를 통해 마이크론을 보유하고 있으며, 논리가 실패할 경우 하방을 제한하기 위해 손절매를 사용하고 있다.

"이것을 매수 후 보유로 취급하기보다는 명확한 논리와 전략을 가지라고 말하고 싶다"고 로지안코는 요약했다.

월가는 마이크론의 장기 전망에 대해 훨씬 덜 주저한다. 마이크론은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 29명의 애널리스트가 매수를 권고하고 단 1명만 관망하고 있다. 평균 12개월 목표주가 1,569.07달러는 현재 수준에서 약 61% 상승 여력을 시사한다. (마이크론 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.