엔비디아 주가 장전 하락 이유...뱅크오브아메리카는 55% 이상 상승 전망

엔비디아 주가가 화요일 장전 거래에서 하락하고 있다. 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 고조와 미국-이란 협상 교착으로 유가가 상승하면서다. 브렌트유는 배럴당 90.75달러 수준까지 올랐으며, 이는 기술주에 압박을 가하고 엔비디아를 비롯한 대형 기술주들의 부담으로 작용하고 있다. 엔비디아는 8월 26일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다.

실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 비벡 아리야 애널리스트는 이 반도체 기업에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 5성급 평가를 받은 아리야 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 350달러를 유지했으며, 이는 현재 수준 대비 55% 이상의 상승 여력을 시사한다. 아리야는 엔비디아가 신제품에 대한 수요 증가로 수혜를 입을 것으로 전망한다.

뱅크오브아메리카, 엔비디아 밸류에이션을 기회로 평가

뱅크오브아메리카는 엔비디아의 밸류에이션이 예상 현금흐름 대비 매력적이라고 본다. 아리야는 엔비디아가 2027년 기준 기업가치 대비 잉여현금흐름 배수로 약 18배에 거래되고 있다고 추정하며, 이는 동종업계 기준 추정치인 약 36배와 비교된다. 그는 시장이 엔비디아의 현재 밸류에이션이 정당화하는 것보다 더 많은 리스크를 반영하고 있을 수 있다고 판단한다.

이러한 견해는 엔비디아가 고객 지원을 위해 더 큰 규모의 투자를 하고 있는 가운데 나왔다. 아리야는 엔비디아의 최근 오픈AI에 대한 1,050억 달러 규모 투자를 AI 인프라에서 엔비디아의 역할이 확대되고 있다는 신호로 해석한다. 그는 엔비디아가 칩 공급과 데이터센터 용량을 포함해 고객 지원에 필요한 자원을 확보하고 있다고 지적했다.

"엔비디아는 AI의 혁신적 특성에 전념하고 있으며, 칩 공급, 토지, 전력, 건물 등 모든 투입 요소를 확보하는 데 주력하고 있다"고 아리야는 밝혔다.

아리야는 또한 강력한 GPU 임대료와 제한적인 컴퓨팅 용량을 언급했다. 동시에 엔비디아의 강력한 잉여현금흐름은 이러한 투자를 뒷받침할 여력을 제공한다. 이 전략은 대형 클라우드 기업들이 자체 칩을 개발함에 따라 엔비디아가 이들에 대한 의존도를 낮추는 데도 도움이 될 수 있다.

다만 아리야는 AI 수요 약화가 엔비디아의 성장을 저해하고 재무제표에 압박을 가할 수 있다고 경고했다. 투자자들은 엔비디아가 8월 26일 실적을 발표할 때 더 명확한 정보를 얻을 수 있을 것이다. 아리야는 엔비디아가 "부외 약정사항"에 대한 세부 정보를 제공할 것으로 예상한다.

엔비디아 주가 전망은?

팁랭크스에서 엔비디아는 36건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 309.94달러는 현재 수준 대비 37.7%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 엔비디아 주가는 24% 상승했다.