브로드컴 주가 오늘 하락 이유와 월가 전망... 8월 19일

브로드컴(NASDAQ:AVGO) 주식이 수요일 약 5% 하락했다. 경쟁사 마벨 테크놀로지가 구글과 훨씬 더 깊은 맞춤형 칩 관계를 발표하면서, 브로드컴의 가장 중요한 AI 고객 중 하나인 구글의 향후 지출 점유율에 대한 우려가 제기됐기 때문이다.

마벨의 계약은 제한적인 파트너십을 훨씬 넘어서며, 구글의 텐서 프로세싱 유닛 생태계 내 여러 맞춤형 실리콘 프로그램을 포괄한다. 구글은 주당 206.58달러에 최대 5,897만 주의 마벨 주식을 매입할 수 있는 워런트를 받았으며, 완전히 행사될 경우 잠재 가치는 122억 달러에 달한다. 대부분의 워런트는 구글이 2033 회계연도까지 합의된 구매 목표를 달성할 때만 행사되며, 이는 마벨이 시간이 지남에 따라 관계를 심화할 강력한 인센티브를 제공한다.

이러한 발전은 오랫동안 구글의 맞춤형 AI 칩 주요 파트너로 활동해온 브로드컴에게 중요한 의미를 갖는다. 브로드컴은 여전히 2031년까지 구글 프로세서 및 네트워킹 구성 요소의 차세대를 포괄하는 장기 계약을 보유하고 있어, 수요일 발표가 그 관계의 종료를 의미하지는 않는다. 그러나 마벨의 확대된 역할은 투자자들에게 경쟁이 심화되는 가운데 브로드컴이 향후 구글 지출을 얼마나 유지할 수 있을지 고려할 또 다른 이유를 제공한다.

수요일 하락은 최근 브로드컴에 부담을 준 다른 사안들에 이어진 것이다. 여기에는 CVE-2026-59310으로 알려진 중요한 VMware vCenter 취약점을 둘러싼 우려가 포함된다. 브로드컴은 7월 29일 보안 결함을 공개하고 수정 프로그램을 배포했지만, 연구자들은 이후 47개국에 걸친 361개 IP 주소와 관련된 손상된 시스템을 발견했다.

투자자들은 브로드컴이 AI 운영 확장에 막대한 자금을 투입하면서 고려해야 할 또 다른 문제가 있다. 회사는 아폴로 및 블랙스톤과 함께 맞춤형 칩과 네트워킹 기술을 사용하여 앤트로픽을 위한 컴퓨팅 용량을 350억 달러 규모로 확장하는 작업을 진행 중이다. 뱅크오브아메리카는 관련 금융 수단이 용량이 20기가와트로 확대될 경우 2029년 중반까지 최종적으로 3,700억 달러의 선순위 부채에 도달할 수 있다고 추정한다.

그러나 브로드컴의 기본적인 AI 운영은 강세론자들에게 상당한 낙관론을 유지할 이유를 제공하는 속도로 계속 성장하고 있다. 회사는 2분기 회계연도 동안 108억 달러의 AI 반도체 매출을 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 143% 성장을 나타낸다. 경영진은 3분기에 160억 달러를 예상하고 있다. 브로드컴은 2026 회계연도에 약 560억 달러, 2027 회계연도에는 1,000억 달러 이상의 AI 반도체 매출을 목표로 하고 있다.

브로드컴의 다음 중요한 시험대는 9월 2일로 예정된 3분기 회계연도 실적 발표다. 투자자들은 급증하는 AI 칩 수요가 계속해서 성장을 뒷받침할 수 있을지 주목할 것이다.

월가는 맞춤형 실리콘 내 경쟁 심화에도 불구하고 여전히 강한 강세를 유지하고 있다. 브로드컴 주식은 23개의 매수 추천이 3개의 보유 의견을 압도하며 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 목표주가는 515.61달러로, 현재 수준에서 약 43% 상승 여력을 시사한다. (브로드컴 주가 전망 참조)