엔비디아, 8월 26일 실적 발표 앞두고 중국 칩 승인으로 예상 밖 호재... 성장 목표 제시

엔비디아 주식 (NVDA)은 투자자들이 8월 26일 실적 발표를 앞두고 새로운 성장 국면을 목표로 하고 있다. 베이징 당국이 주요 국내 기술 기업들에 대한 엔비디아 H200 프로세서의 소량 출하를 승인하면서 다가오는 실적 발표가 새로운 탄력을 받을 수 있게 되었다. 엔비디아 주식은 수요일 219.43달러 부근에서 거래되며 안정세를 보였는데, 이는 시티그룹 애널리스트 아티프 말릭이 매수 등급과 목표주가 300달러를 유지한 가운데 전 거래일 2.3% 하락 이후의 모습이다.

보도에 따르면 중국 기술 대기업 바이트댄스와 텐센트 (TCEHY)는 최근 몇 주 동안 각각 약 1만 개의 H200 프로세서를 받았다. 키뱅크 애널리스트 존 빈은 중국 기업들이 최대 150만 개의 H200 칩을 구매할 수 있으며, 이는 약 300억 달러의 잠재적 매출을 나타낸다고 언급했다. 엔비디아는 이러한 매출의 25%를 미국 정부에 넘기기로 합의했다.

AI 비용 하락이 엔비디아 하드웨어 수요 증가로 이어질 수 있어

AI 소프트웨어 가격 하락이 엔비디아와 다른 칩 공급업체들에게 놀라운 이점을 창출하고 있다. 평균 AI 토큰 비용은 5월 말 100만 토큰당 2.07달러에서 오픈AI의 가격 인하 이후 1.02달러로 떨어졌다. 딥시크와 키미 같은 중국 기업들의 저가 모델도 시장 전반의 가격 하락을 주도하고 있다.

저렴한 소프트웨어가 모델 개발자들의 쿼리당 수익을 감소시키는 반면, 전체 컴퓨팅 작업량은 증가시킨다. 저렴한 AI 도구는 기업들이 더 많은 작업을 실행하고 더 많은 디지털 에이전트를 구축하도록 장려하여 전체 컴퓨팅 볼륨을 증가시킨다. 이러한 추세는 소프트웨어 가격과 관계없이 엔비디아의 하드웨어와 데이터센터 칩에 대한 수요를 증가시키는데, 이는 회사가 AI 쿼리당 사용자에게 요금을 부과하는 것이 아니라 인프라 배치로부터 수익을 창출하기 때문이다.

엔비디아는 여전히 주요 하드웨어 공급업체로 남아

진행 중인 AI 가격 전쟁은 오픈AI와 앤트로픽 같은 모델 제작자들에게 수수료 인하 압력을 가하지만, 엔비디아는 주요 하드웨어 공급업체로서 안전한 위치를 차지하고 있다. 전체 AI 사용이 확대되는 한, 엔비디아 그래픽 칩과 데이터 인프라에 대한 수요는 높게 유지된다.

투자자들은 소프트웨어 가격보다는 사용 통계를 주시하고 있다. 낮은 소프트웨어 비용은 더 많은 기업들이 AI 도구를 일상적인 애플리케이션에 내장할 수 있게 하며, 이는 궁극적으로 엔비디아의 칩 플랫폼에 대한 장기 매출을 견인한다.

엔비디아는 지금 강력한 매수인가

팁랭크스에서 NVDA 주식은 지난 3개월 동안 등급을 발표한 35명의 애널리스트를 기반으로 강력한 매수 컨센서스를 유지하고 있다. 이는 34개의 매수와 1개의 보유 등급을 기반으로 한다. 평균 12개월 NVDA 주식 목표주가는 306.13달러로, 현재 가격 수준에서 약 40%의 상승 여력을 시사한다. (NVDA 주가 전망 참조)

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