엔비디아 2분기 실적... 5성급 스티펠 애널리스트, 실적 상회 및 가이던스 상향 전망

반도체 대기업 엔비디아(NVDA)가 8월 26일 회계연도 2027년 2분기 실적을 발표할 예정이다. 2분기 실적 발표를 앞두고 스티펠의 애널리스트 루벤 로이는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 282달러로 매수 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 엔비디아가 시장 예상을 상회하는 실적과 가이던스 상향을 제시할 것으로 계속 예상한다고 밝혔다. 루벤은 팁랭크스의 12,400명 이상의 애널리스트 중 16위를 차지하고 있다. 그는 1년 동안 69%의 성공률과 평균 53.80%의 수익률을 기록했다.

스티펠, 2분기 실적 앞두고 엔비디아에 낙관적 전망

로이는 6월 분기 실적 시즌이 자신이 광범위한 실적 전망에서 강조한 견고한 수요 배경을 일관되게 반영했다고 언급했다. 특히 클라우드 서비스 제공업체들이 자본 지출을 크게 늘렸다. AI 시장의 강세를 강조하며 애널리스트는 폭스콘(HNHPF)의 클라우드 및 네트워킹 부문이 처음으로 매출의 50% 이상을 차지했으며, 회사는 연간 AI 랙 출하량이 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있다고 지적했다. 그는 AI 서버 제조업체 슈퍼 마이크로(SMCI)가 단일 분기에 600억 달러 이상의 신규 주문을 보고했다고 덧붙였다.

또한 로이는 자신이 담당하는 광학 기업들이 CPO(공동 패키징 광학) 지연에 대한 이야기를 반박했다고 언급했다. 더욱이 공급망 전반의 논의는 베라 루빈이 증가하는 가운데에도 2027년 상반기까지 엔비디아의 GB300에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 반영한다. 애널리스트는 지속적인 수요가 "투자자들과의 대화에서 제기된 수요 공백 위험을 줄인다"고 믿는다.

로이는 메모리 비용과 AI 추론 시장의 경쟁을 둘러싼 다른 주요 논쟁이 수요보다는 매출총이익률에 영향을 미칠 가능성이 더 높다고 본다. 그는 이러한 위험이 이미 엔비디아의 밸류에이션에 반영되어 있다고 생각한다.

한편 월가는 엔비디아가 주당순이익 2.09달러를 보고할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 99% 증가한 수치다. 매출은 약 97% 증가한 919억 6천만 달러로 전망된다. 이에 비해 로이는 조정 주당순이익 2.10달러, 매출 918억 5천만 달러를 예상한다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

34개의 매수와 1개의 보유 의견으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 엔비디아 주가 목표가 306.13달러는 40%의 상승 여력을 시사한다. 주가는 연초 대비 17.5% 상승했다.