트럼프 칩 관세로 엔비디아·AMD·빅테크 AI 비용 상승 우려

트럼프 행정부가 새로운 반도체 관세 부과를 검토하고 있어 엔비디아(NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 애플(AAPL) 등 AI 인프라에 막대한 투자를 하고 있는 미국 기업들의 비용이 증가할 수 있다고 폴리티코가 보도했다.

이번 제안은 수입 칩뿐만 아니라 서버, 노트북, 게임 콘솔 및 기타 전자제품 등 반도체가 포함된 제품에도 적용될 수 있다. 관세 세율과 최종 구조는 아직 결정되지 않았으며, 행정부는 단계적 시행 기간도 고려하고 있다.

기술 업계의 가장 큰 우려는 시기다. 미국 기업들은 AI 데이터센터에 수천억 달러를 투자하고 있지만 첨단 칩 제조는 여전히 아시아에 집중되어 있다. 보도에 따르면 대만만으로도 전 세계 최첨단 반도체의 90% 이상을 생산하고 있다.

엔비디아와 AMD, 칩 비용 상승 직면 가능성

제안된 관세는 해외 제조업체에 프로세서 생산을 의존하는 엔비디아와 AMD 같은 미국 칩 설계 업체에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.

또한 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 메타 플랫폼스(META) 등 AI 데이터센터용 GPU, 메모리 칩, 네트워킹 장비 및 서버를 대량 구매하는 기업들의 비용도 증가할 수 있다.

기술 기업들은 데이터센터 및 기타 미국 내 용도에 대한 면제 조항을 유지하기 위해 행정부에 로비를 벌이고 있다. 이전 관세에는 데이터센터, 연구개발, 스타트업, 소비자 애플리케이션 및 일부 공공 부문 용도를 포함하는 면제 조항이 있었지만, 보도에 따르면 당국은 이제 관세를 더 광범위하게 적용하는 방안을 검토하고 있다.

하워드 루트닉 상무장관은 기업들이 미국 내 반도체 제조 시설 건설에 얼마나 투자하느냐에 따라 일정량의 칩을 무관세로 수입할 수 있도록 하는 시스템을 선호하는 것으로 알려졌다.

업계는 이러한 쿼터가 현재 수요에 훨씬 못 미칠 수 있다고 주장하고 있으며, 특히 미국 내 새로운 반도체 공장 건설에는 수년이 걸리기 때문이다.

TSMC의 미국 확장에는 시간 필요

엔비디아와 애플을 포함한 기업들의 칩을 생산하는 대만반도체제조(TSM)는 미국 제조 확장에 2,650억 달러를 투자하기로 약속했다.

보도에 따르면 이 투자가 완료된 후에도 TSMC는 최첨단 생산 능력의 약 30%만 미국에 위치할 것으로 예상하고 있다. 그 능력의 대부분은 아직 수년 후의 일이다.

이러한 격차가 투자자들에게 핵심 문제다. 관세는 국내 공장이 미국 수요를 충족할 만큼 충분한 첨단 프로세서를 공급할 수 있기 훨씬 전에 수입 AI 칩과 서버를 더 비싸게 만들 수 있다.

엔비디아, AMD 및 하이퍼스케일러들에게 가장 중요한 세부 사항은 최종 관세율, AI 데이터센터가 면제를 받을지 여부, 그리고 기업들이 무관세로 수입할 수 있는 칩 용량이 얼마나 되는지다. 이러한 조건들이 이 정책이 주로 미래의 미국 제조 투자를 장려할지, 아니면 현재의 AI 투자 붐 비용을 증가시키기 시작할지를 결정할 것이다.

팁랭크스 비교 도구를 사용하여 이 기사에 언급된 모든 기업들을 정리했다. 각 주식과 더 넓은 반도체 산업을 더 깊이 살펴볼 수 있는 좋은 방법이다.