"우리는 낙관적이다"... JP모건, 디지털 플랫폼 주식 2종목 매수 전환

지난 20년간 디지털 기술은 세계 경제의 거의 모든 영역에 침투하며, 기업이 고객에게 다가가는 방식뿐만 아니라 내부 운영 방식까지 변화시켰다. 공급망은 소프트웨어를 통해 조율되고, 결제는 디지털 네트워크를 통해 이루어지며, 기업들은 클라우드 기반 시스템에 의존하고, 증가하는 데이터를 보호하기 위한 신원 확인 및 사이버 보안 플랫폼이 필수적인 요소가 되었다.

디지털 플랫폼은 이러한 변화의 교차점에 위치한다. 사람, 기업, 데이터, 서비스를 연결하면서 한때 여러 시스템이나 중개자가 필요했던 프로세스를 대규모로 관리하기 쉽게 만든다. 그리고 더 많은 경제 활동이 온라인으로 이동함에 따라, 이러한 플랫폼을 둘러싼 시장은 계속 확대되고 있다.

이러한 기회를 수치로 표현하면, 글로벌 디지털 플랫폼 시장은 올해 5,079억 9,000만 달러에 달할 것으로 추정되며, 2035년까지 1조 4,710억 달러까지 상승할 것으로 예상된다. 이는 예측 기간 동안 연평균 성장률 11.22%를 나타낸다고 디지털 플랫폼 마켓이 밝혔다.

디지털 기업 전문가인 JP모건의 브라이언 스마일렉 애널리스트는 기술 부문의 이 영역에서 발전하는 기회를 주목했으며, "우리는 낙관적이다"라고 주저 없이 말한다. 스마일렉은 현재 투자자들에게 매력적인 선택으로 보이는 두 개의 디지털 플랫폼 주식을 선정했다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 열어 두 종목을 자세히 살펴보고 JP모건의 낙관적 전망 이면에 무엇이 있는지 확인했다.

조메트리 (XMTR)

먼저 조메트리를 살펴보자. 이 회사는 AI를 활용하여 세계 제조업 부문의 요구를 충족시키고 있다. 대부분의 사람들은 제조업에 대해 깊이 생각하지 않지만, 제조업은 현대 세계의 거의 모든 것을 뒷받침한다. 제조업체들은 전통적으로 확립된 공급업체 관계와 재고 계획에 크게 의존해왔지만, 디지털 플랫폼은 필요할 때와 장소에서 맞춤형 부품과 생산 능력을 주문형으로 조달하는 것을 더 쉽게 만들고 있다. 이러한 변화는 제조업체를 필요한 시기와 장소에 적합한 공급업체와 연결할 수 있는 플랫폼에 기회를 창출한다.

조메트리는 독점 기술 플랫폼을 사용하여 주문형, 적시 재고 공급을 논리적 종착점까지 가져간다. 이 회사의 AI 기반 시스템은 금속 스탬핑, 사출 성형, 워터젯 절단, 심지어 3D 프린팅까지 모든 것을 조율하여 부품을 생산하고 공급망을 압박하지 않으면서 필요한 곳에 전달한다. 조메트리는 시스템의 속도, 품질, 신뢰성을 보장하며 글로벌 규모로 운영된다.

수치로 보면, 조메트리가 심각한 틈새 사업을 발견하고 이를 거대한 규모로 확장했음이 분명하다. 이 회사는 전 세계적으로 85,000명 이상의 구매자와 50만 개 이상의 등록된 제조 공급업체를 보유하고 있다. 조메트리는 미국 중소기업 제조 부문에 10억 달러 이상의 수익을 창출했다고 자랑한다. 5,000만 시간 이상의 기계 가동 시간을 기록했으며, 50개 이상의 국가 고객에게 1억 6,500만 개 이상의 부품을 배송했다. 조메트리의 플랫폼은 제조업체를 5,000개 이상의 제조 공급업체와 연결하여 '적시' 재고 모델에 대규모 규모를 제공한다.

이달 초 조메트리는 2026년 2분기 실적을 발표하며 '강력한 마켓플레이스'가 성장 동력이 된 기록적인 실적이라고 설명했다. 매출은 전년 대비 41% 증가하여 2억 2,900만 달러에 달했으며, 예상치를 1,400만 달러 이상 상회했다. 비GAAP 주당순이익은 0.16달러로 2025년 2분기의 0.02달러에서 크게 증가했으며 애널리스트 전망과 일치했다. 앞으로 조메트리는 지속적인 매출 증가를 예상하며, 2026년 전체 연도 매출 성장 가이던스를 27~28% 범위에서 33~34% 범위로 상향 조정했다.

JP모건의 브라이언 스마일렉은 이 주식을 커버하며, 조메트리의 성장 전망이 달성 가능해 보이는 여러 이유를 제시한다.

"매출 성장은 4분기 연속 가속화되었으며, 우리는 XMTR이 하반기에 30% 이상, 2027년에 20% 이상의 매출 성장을 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다. 이는 다음에 의해 뒷받침된다... 1) 지멘스 파트너십 및 시간이 지남에 따라 유사한 계약 가능성; 2) 제품 및 모델 최적화; 3) 개인화(가격 포함) 및 더 높은 전환율을 주도하는 구매자 및 공급업체 성장. 국제 시장은 XMTR이 마켓플레이스 밀도를 확대함에 따라 주요 성장 기회로 남아 있다; 4) 엔터프라이즈 실행, 2분기에 LTM 지출이 약 50,000달러 이상인 계정이 전년 대비 23% 증가하고 대형 고객 지출이 2분기에 전년 대비 40% 증가; 5) 토마스가 새로운 광고 플랫폼과 재설계된 검색 경험으로 전환을 완료한 후 하반기에 매출 성장으로 복귀하는 등 개선된 서비스 실행"이라고 스마일렉은 썼다.

자신의 결론을 명확히 하며, 애널리스트는 "전반적으로 우리는 XMTR의 AI 기반 제품 최적화, 증가하는 구매자 및 공급업체 규모, 지갑 점유율 증가, 엔터프라이즈 강점, 지멘스 파트너십, 그리고 온라인으로의 구조적 전환에서의 위치에 대해 낙관적이다"라고 덧붙였다.

스마일렉에게 이 모든 것은 XMTR에 대한 비중확대(즉, 매수) 등급과 120달러의 목표주가로 귀결된다. 현재 주가에서 향후 1년 이상 약 36%의 상승 여력을 남긴다. (스마일렉의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지도 조메트리에 대해 낙관적이지만, 만장일치는 아니다. XMTR은 6건의 매수와 3건의 보유를 포함한 9건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있다. 주당 88.08달러에서 월가의 평균 목표주가 109.38달러는 향후 1년간 24%의 잠재적 상승 여력을 의미한다. (XMTR 주가 전망 참조)

클리어 시큐어 (YOU)

JP모건의 레이더에 있는 다음 주식은 접근 제어 분야의 선두주자인 클리어다. 이 회사는 서비스형 신원 확인(IDaaS)을 제공하는 디지털 플랫폼을 운영하여 공항 입구 및 경기장과 같은 게이트웨이 지점뿐만 아니라 전자 서명 확인을 위한 디지털 입구에서 보안을 강화한다. 클리어의 주식 티커는 회사의 사명을 요약한다... '당신은 항상 당신이다.'

신원 확인은 현대 세계에서 심각한 보안 문제가 되었지만, 개인 정보 보호 및 편의성이라는 똑같이 심각한 문제를 수반한다. 모바일 기기를 통해 접근 가능한 클리어의 플랫폼은 사람들이 보안 검색대를 빠르고 쉽게 통과할 수 있게 한다. CLEAR는 TSA와 협력하여 TSA PreCheck 등록 및 갱신 서비스를 제공하며, CLEAR+ 멤버십은 신원 확인을 사용하여 여행자에게 공항 보안을 통과하는 더 예측 가능한 여행을 제공한다. 이 회사는 또한 현재 전국 9개 경기장과 CLEAR 플랫폼을 구축하고 있으며, 우버 및 에이비스와 같은 파트너와 협력하여 사용자가 서비스 및 신원 확인에 원활하게 접근할 수 있도록 한다.

클리어는 기업과 협력하여 고객 신원이 확인되도록 하지만, 더 중요한 것은 확인을 신뢰할 수 있도록 하는 것이다. 이 회사는 4,300만 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며, 안전한 신원 확인 틈새 시장에서 신뢰받는 브랜드를 구축했다.

클리어의 실적을 살펴보면, 이 회사가 매출과 순이익에서 견고한 실적을 기록하고 있음을 알 수 있다. 2026년 2분기를 다룬 마지막 분기 보고서에서 클리어는 전년 대비 26.6% 이상의 매출 증가를 보고했다. 보고된 2억 7,780만 달러는 예상치를 835만 달러 상회했다. 수익 측면에서 클리어의 GAAP 주당순이익 0.49달러는 전년 동기의 0.26달러에서 증가했으며 컨센서스 0.39달러를 상회했다.

JP모건의 스마일렉은 클리어를 커버하며, 회사의 강력한 비즈니스 모델과 확장 가능성이 높다고 언급하며 다음과 같이 썼다. "우리는 YOU가 강력한 구조적 성장 잠재력을 유지하고 있다고 믿으며, YOU가 다음을 통해 집에서 게이트까지의 경험을 향상시킬 것이라고 믿는다... 1) YOU가 미국 네트워크의 약 75% 이상을 커버하는 더 깊은 미국 침투 및 레인 확장; 2) 모바일 앱을 포함한 지속적인 제품 최적화; 3) 원활한 확인을 제공하고 노동 효율성을 향상시키는 전용 YOU 게이트인 eGates; 4) YOU가 약 42개 비자 면제 국가에 접근하는 국제 확장; 5) 2026년까지 39개 공항에서 제공되고 커버리지가 계속 확대되는 컨시어지 채택."

앞을 내다보며, 스마일렉은 YOU 주식이 계속 상승할 여러 이유를 설명한다. "전반적으로 우리는 Clear+ 회원 규모, ARPU 증가, 더 유리한 아멕스 조건, CLEAR1 강점, 기업 멤버십의 조합을 통해 지속적으로 20% 이상의 예약 성장을 견인할 수 있는 YOU의 능력에 대해 낙관적이다."

종합하면, 스마일렉은 클리어의 틈새 포지셔닝과 성장 활주로에서 충분한 것을 보고 주식을 비중확대(즉, 매수)로 평가한다. 그의 55달러 목표주가는 내년 말까지 24%의 잠재 수익률을 제시한다.

월가는 같은 방향으로 기울고 있지만, 의견의 범위는 더 넓다. 클리어는 4건의 매수, 1건의 보유, 1건의 매도로 나뉜 최근 6건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있다. 현재 주가 44.25달러에서 평균 목표주가 62.60달러는 JP모건의 전망보다 더 낙관적이며 향후 12개월 동안 41%의 상승 여력을 가리킨다. (YOU 주가 전망 참조)

이 글에서 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.