마이크론의 메모리 경쟁사, AI 수요 증가 속 일본 시장 주목

마이크론의 최대 AI 메모리 경쟁사 중 하나인 한국 반도체 기업 SK하이닉스(SKH)가 글로벌 메모리 부족 현상이 완화될 기미를 보이지 않자 일본에 추가 칩 공장 건설을 검토하고 있다. 이 회사는 합작 투자 가능성을 연구 중이며 여러 후보지를 검토하고 있다.

SK그룹 최태원 회장은 충분한 전력과 용수를 확보할 수 있는 부지를 중심으로 물색 중이라고 밝혔다. 최 회장은 블룸버그 통신과의 인터뷰에서 "일본 전역을 살펴보고 있다"고 말했다. 아직 구체적인 위치나 파트너는 선정되지 않았다.

일본은 이미 SK하이닉스의 계획을 뒷받침할 수 있는 잘 구축된 반도체 공급망을 보유하고 있다. SK하이닉스는 키옥시아(285A)에 간접 지분을 보유하고 있으며, 일본 기업들은 SK하이닉스에 반도체 소재와 장비를 공급하고 있다.

SK하이닉스, 이미 AI 메모리에 수십조 원 투자 중

일본 공장 건설 계획은 SK하이닉스가 다른 시장에서 진행 중인 대규모 투자에 더해질 전망이다. 이 회사 이사회는 2031년까지 약 54조 3000억 원(383억 달러) 규모의 투자를 승인했다.

SK하이닉스는 인디애나주에 40억 달러 이상 규모의 시설도 건설 중이다. 이 회사는 캠퍼스와 현지 공급망이 완전히 구축되면 약 7000개의 직간접 일자리를 창출할 수 있을 것으로 전망했다. 이 공장은 첨단 HBM 패키징에 집중할 예정이며, 2029년 3분기에 차세대 HBM4E의 양산을 시작할 것으로 예상된다.

HBM은 AI 시스템에 사용되는 고속 메모리의 일종이다. 엔비디아(NVDA) 같은 기업의 프로세서와 함께 작동한다.

마이크론에 미칠 영향

SK하이닉스의 계획은 궁극적으로 메모리 공급을 늘릴 수 있지만, 단기적으로 마이크론에 영향을 미칠 가능성은 낮다. 일본 프로젝트는 아직 검토 단계이며, 새 공장이 건설되고 생산을 시작하기까지는 수년이 걸릴 것이다.

이는 마이크론(MU)이 현재 AI 메모리 수요로부터 이익을 얻을 시간을 더 확보하게 된다는 의미다. 카운터포인트 리서치에 따르면 SK하이닉스는 2026년 1분기 글로벌 HBM 시장에서 매출 기준 약 58%의 점유율을 차지했으며, 삼성전자와 마이크론은 각각 약 21%를 기록했다.

SK하이닉스의 새 공장은 향후 마이크론에 더 많은 경쟁을 의미할 수 있다. 그러나 일본의 새 시설이 생산을 시작하기까지는 수년이 걸릴 것이므로, 마이크론의 현재 사업에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보인다.

SKHY는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 SK하이닉스 주식에 대해 적극 매수 의견을 제시하고 있다. 최근 3개월간 10건의 매수 의견이 나왔다. SKHY 주가 목표가 평균은 248.00달러로, 55%의 상승 여력을 시사한다.