최고 투자자, 샌디스크 주식에 대해 "타당한 이유가 없다"고 말해

수요와 공급은 강력한 시장 원리이며, 샌디스크(NASDAQ:SNDK)는 이러한 역학을 최대한 활용해왔다. AI 구축 붐은 이 메모리 제조업체를 역사적으로 번영하는 국면으로 이끌었으며, 회사의 주가는 지난 12개월 동안 약 3,000% 상승했다.

그러나 SNDK는 여름철 동안 다소 주춤했으며, 6월 말 고점에서 하락했다. 일부 차익 실현이 이러한 조정에 영향을 미쳤을 것으로 보이지만, 메모리 산업의 순환적 특성에 대한 우려는 완전히 사라지지 않았다.

이는 베이 에리어 아이디어스(BAI)라는 가명으로 알려진 한 최고 투자자가 이해하는 우려 사항이다. 그러나 이 5성급 투자자는 가까운 미래에 어떠한 하락세도 예상하지 않는다.

"현 시점에서 우리는 최소한 슈퍼사이클에 진입했으며, 따라서 샌디스크의 운명은 당분간 강세를 유지할 것으로 믿는다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 4%에 속하는 BAI는 밝혔다.

이 투자자는 AI 인프라로 흘러들어가는 막대한 자금을 언급하며, 2026년 클라우드 자본 지출이 8,420억 달러, 2027년에는 1조 달러 이상으로 추정된다고 지적했다. 더욱이 BAI는 하이퍼스케일러들의 지속적인 상향 자본 지출 수정이 이 수치를 더욱 높일 수 있다고 해도 놀라지 않을 것이라고 말했다.

"이러한 전례 없는 컴퓨팅 수요는 반도체 산업과 물론 메모리 부문에 막대한 순풍을 제공하고 있다"고 투자자는 덧붙였다.

이는 실제로 샌디스크에 큰 이익으로 전환되고 있다. 증거로, 투자자는 지난 분기 회사의 비GAAP 기준 매출총이익률이 85%였으며, 이는 전년 대비 약 60% 증가했다고 언급했다. 이는 "초현실적"이라고 BAI는 선언하며, 끊임없는 수요의 명확한 증거라고 밝혔다.

그럼에도 불구하고 강력한 실적에도 불구하고, BAI는 SNDK의 밸류에이션이 저평가되어 있다고 주장한다. 예를 들어, 회사의 선행 주가수익비율이 이전에는 35배 이상이었지만, 7.4배로 "급격히 하락"했다. 투자자는 또한 이것이 IT 부문보다 현저히 낮으며, "시장의 주식 가격 오류를 나타낸다"고 주장한다.

회사가 "정당한 이유 없이 매우 저렴하다"고 결론지으며, 베이 에리어 아이디어스는 SNDK를 적극 매수로 상향 조정한다. (베이 에리어 아이디어스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 이러한 접근 방식에 동의하는 경향이 있다. 14건의 매수와 2건의 보유 의견으로, SNDK는 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 2,201.56달러는 40% 이상의 상승 여력을 시사한다. (SNDK 주식 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.