`추세가 당신의 친구`라고 최고 투자자가 샌디스크 주식에 대해 말하다

샌디스크(NASDAQ:SNDK) 주식은 2026년 들어 약 550% 상승하며 올해 S&P 500 지수에서 가장 강력한 성과를 기록했다. 그러나 최근 몇 달간 상승세가 다소 둔화됐다. 연초 대비 큰 폭의 상승에도 불구하고, 현재 주가는 6월 말 기록한 사상 최고치보다 34% 이상 하락한 상태다.

이러한 급격한 하락은 투자자들에게 중요한 질문을 던진다. 메모리칩 주식이 마침내 과도하게 상승한 것인가, 아니면 최근의 약세가 매력적인 진입 기회를 만들어낸 것인가? 더 모틀리 풀에 기고하는 최고 등급 투자자 케이든 드루리는 후자라고 믿는다. "연초 주가를 끌어올린 추세가 여전히 유효하기 때문에 지금이 샌디스크 주식을 매수하기에 완벽한 시점이라고 생각한다"고 5성급 투자자는 말했다. "이러한 상황은 당분간 지속될 것이며, 연말 전에 샌디스크가 새로운 고점을 달성하는 데 필요한 정확한 조건이 될 수 있다."

핵심 논거는 지속되는 낸드 메모리 공급 부족으로 귀결된다. 샌디스크는 플래시 드라이브와 솔리드 스테이트 드라이브(SSD)를 포함한 제품의 장기 데이터 저장에 사용되는 메모리 유형인 낸드를 전문으로 한다. 데이터센터의 수요가 급증하면서 가용 낸드 공급의 상당 부분을 흡수했고, 가격을 크게 끌어올렸다.

이러한 환경은 샌디스크에 특히 유리하다. 생산 비용이 판매 가격과 같은 속도로 상승하지 않기 때문이다. 결과적으로 높은 낸드 가격은 불균형적으로 큰 이익 증가로 이어질 수 있다. 이러한 효과는 2026 회계연도 4분기(6월 분기)에 나타났는데, 매출이 전 분기 대비 51% 급증했다. 경영진은 이 증가분의 약 3분의 2가 가격 상승에서 비롯됐으며, 나머지 3분의 1은 생산량 증가를 반영한 것이라고 밝혔다.

공급 부족은 지속될 수도 있다. 메모리 제조업체들이 추가 생산능력에 투자하고 있지만, 이러한 신규 생산의 상당 부분은 2027년이나 2028년까지 가동되지 않을 것으로 예상된다. 이는 샌디스크가 높은 가격 수준에서 추가로 이익을 얻을 여지를 제공할 수 있다.

향후 전망을 보면, 증권가는 샌디스크의 2027 회계연도 매출이 142% 급증할 것으로 예상하지만, 시장은 이러한 성장이 지속될 수 있을지에 대해 여전히 확신하지 못하고 있다. 이러한 회의론은 단 7배에 불과한 선행 주가수익비율(P/E)에 반영되어 있다.

따라서 드루리는 회사가 더 강한 성장을 유지할 수 있다면 상당한 상승 여력이 있다고 본다. 회계연도 말에 기록했던 선행 주당순이익 대비 30배 밸류에이션으로 복귀한다면 현재 주가의 약 4배를 의미할 것이다. "그 정도까지 상승할지는 확신할 수 없지만, 2배 상승은 충분히 가능한 범위 내에 있다. 이는 1년 이내에 쉽게 2배가 될 수 있는 주식을 찾기 어렵기 때문에 투자할 가치가 충분하다는 결론을 내리게 한다"고 5성급 투자자는 요약했다. (드루리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이러한 낙관적 견해는 증권가 전체의 평가에서도 반영된다. SNDK 주식은 매수 14건과 보유 2건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 주가가 내년에 2배가 될 것이라고 시사하지는 않지만, 여전히 충분한 상승 여력을 제공한다. 2,201.56달러로, 이 수치는 12개월 수익률 40%를 가리킨다. (SNDK 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도됐다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.