RBC, 어도비 실적 발표 앞두고 목표주가 315달러로 상향... ARR 전망치 상회 예상

미국 소프트웨어 기업 어도비(ADBE)가 9월 10일 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 RBC 캐피털의 매튜 스완슨 애널리스트는 ADBE 주식에 대한 목표주가를 285달러에서 315달러로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했다. 새로운 목표주가는 어도비 주가가 12.5% 상승할 여지가 있음을 시사한다. 스완슨은 어도비가 견고한 3분기 실적을 발표할 것으로 예상하며, 연간 반복 매출(ARR)이 월가 전망치를 상회할 가능성이 높다고 전망했다.

어도비는 포토샵, 일러스트레이터, 아크로뱃, 프리미어 프로 등 창작 및 디지털 미디어 제품으로 잘 알려진 미국 소프트웨어 기업이다. 월가는 어도비가 2026 회계연도 3분기에 주당 약 6.08달러의 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 5.31달러에서 증가한 수치다. 매출은 약 66억 9천만 달러에 달해 전년 대비 약 11.7% 성장할 것으로 전망된다.

RBC, 3분기 ARR 전망치 상회 예상

스완슨은 어도비가 주당 순이익 6.08달러, 매출 67억 달러로 시장 기대치에 부합하는 실적을 발표할 것으로 예상한다. 그러나 그는 회사가 3분기 ARR 컨센서스 전망치를 상회할 것으로 전망했다. 팩트셋이 집계한 애널리스트들의 전망에 따르면 어도비의 ARR은 274억 7천만 달러에 달할 것으로 예상된다.

ARR은 어도비의 구독 사업과 연계된 반복 매출을 보여주기 때문에 중요한 지표다. 투자자들은 이를 향후 매출 성장과 고객 수요를 나타내는 핵심 지표로 주목하고 있다. 아래 KPI 차트는 최근 몇 분기 동안 어도비의 ARR 성장 추이를 보여준다.

그는 또한 최근 어도비 주가 상승이 부분적으로 소프트웨어 주식에 대한 심리 개선에 기인한다고 밝혔다. 그는 ARR 성장 회복이 어도비의 밸류에이션 상승에 핵심 요인이 될 것으로 판단한다. 스완슨은 목표주가 상향이 어도비의 소프트웨어 동종 기업들의 밸류에이션 배수 확대를 반영한 것이라고 덧붙였다.

투자자들이 어도비 실적에서 주목할 사항

스완슨은 투자자들이 프리미엄 사용 확대 노력을 포함한 어도비의 업데이트된 가격 정책 및 시장 진출 전략에 주목할 것이라고 말했다.

또한 애널리스트는 어도비가 새로운 CEO, CFO 또는 두 직책 모두를 임명할 가능성이 있다고 전망했다. 어도비는 아직 새로운 CEO를 임명하지 않았으며, 18년간 재직한 샨타누 나라옌 최고경영자가 2026년 3월 사임을 발표한 바 있다.

ADBE 목표주가는?

팁랭크스에서 ADBE 주식은 최근 3개월간 매수 9건, 보유 16건, 매도 4건을 기록하며 보유 컨센서스 등급을 받았다. 어도비의 평균 목표주가는 260.98달러로 현재 수준에서 7% 하락 여력을 시사한다.