오라클 주가, 1분기 실적 발표 앞두고 11.2% 급등락 예상...매출 목표 190억 달러

오라클 주식(ORCL)은 9월 10일 회계연도 1분기 실적 발표를 앞두고 157.62달러 부근에서 거래되고 있다. 옵션 거래자들은 실적 발표 후 약 11.2%의 양방향 가격 변동을 예상하고 있다. 이러한 잠재적 변동폭은 오라클 규모의 기업으로서는 상당히 큰 주가 변동을 의미한다.

증권가는 분기 매출이 전년 대비 약 28% 증가한 191억 3천만 달러를 기록하고, 주당순이익(EPS)은 1.74달러에 이를 것으로 전망하고 있다. 이러한 기본적인 매출 목표를 넘어, 거래자들은 최근 AI 지출이 지속 가능한 이익 성장으로 이어질 수 있는지 확인하고자 한다.

오라클의 수주잔고가 6,380억 달러에 도달

투자자들이 단기 실적에 집중하는 가운데, 오라클 클라우드 서비스에 대한 수요는 여전히 견조하다. 회사는 6,380억 달러의 수주잔고를 보유하고 있으며, 이는 2026 회계연도 전체 매출의 약 9.5배에 해당한다.

이러한 수주잔고 증가에 힘입어, 직전 분기 클라우드 인프라 매출은 93% 급증했다. 그러나 이러한 주문을 확보하는 것은 이야기의 일부일 뿐이다. 투자자들은 이제 오라클이 이러한 주문을 실제 현금으로 전환할 수 있을 만큼 빠르게 하드웨어를 공급할 수 있다는 증거를 원하고 있다.

오라클의 데이터센터 지출로 잉여현금흐름 감소

높은 AI 수요를 충족하기 위해 오라클은 새로운 컴퓨팅 장비와 데이터센터에 수십억 달러를 지출했다. 이러한 대규모 지출로 인해 작년 잉여현금흐름은 마이너스 237억 달러로 감소했다.

이러한 자본 비용에 더해, 오라클은 네트워크를 더욱 확장하기 위해 2027 회계연도 동안 약 400억 달러를 조달할 계획이다. 그 직접적인 결과로, 투자자들은 또 다른 대규모 지출 증가 없이 클라우드 매출이 성장하는 것을 보고 싶어 한다.

오픈AI 업데이트가 오라클 주가에 새로운 상승 동력 제공

내부 지출을 넘어, 오라클 주식은 오픈AI의 GPT-6 "아스트라" 모델 출시로 지지를 받았다. 오픈AI가 작년 오라클과 3,000억 달러 규모의 클라우드 임대 계약을 체결한 이후, ORCL 주가는 오픈AI 뉴스와 밀접하게 움직이고 있다.

이번 출시 이후, 4.5스타 모건스탠리 애널리스트 산짓 싱은 ORCL 주식의 목표주가를 207달러에서 210달러로 상향 조정했다. 한편, 5스타 뱅크오브아메리카 애널리스트 탈 리아니는 240달러 목표주가와 함께 매수 의견을 유지했다. 이러한 목표주가 상향에도 불구하고, ORCL 주식은 투자자들이 완전한 실적 증거를 기다리면서 올해 19% 하락한 상태다.

오라클은 매수하기 좋은 주식인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 오라클 주식(ORCL)에 대해 지난 3개월간 매수 28건과 보유 4건의 의견을 제시하며 아래 그래프에 표시된 바와 같이 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 평균 12개월 ORCL 목표주가는 주당 254.68달러로 60.4%의 상승 여력을 시사한다. (ORCL 주가 전망 참조)

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