최고 투자자, 오라클 주식에 대해 "큰 기회가 다가오고 있다"고 말해

약 1년 전, 오라클(NYSE:ORCL)은 예상을 뛰어넘는 엄청난 규모의 RPO 수치를 공개하며 시장을 놀라게 했다. 이로 인해 회사 주가는 하루 만에 36% 급등했으며, 이는 시장의 열광과 환희를 구체적으로 보여주는 사례였다.

하지만 시대가 변했고, 지난 1년간 오라클에 대한 투자자 심리는 그다지 열광적이지 않았다. 회사의 RPO는 계속 확대되어 현재 6,380억 달러에 달하지만, 이러한 계약을 실제 현금으로 전환하는 데 드는 비용, 시간, 실현 가능성에 대한 우려가 존재한다.

이것이 오라클 주가가 지난 1년간 약 3분의 1의 가치를 잃은 이유 중 하나로 보인다. 회사가 자본 조달과 더불어 부채를 늘려온 것도 도움이 되지 않았다. 회사는 2026 회계연도에 237억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했다.

그러나 최고 투자자이자 모틀리 풀 작가인 하쉬 차우한은 상황이 다시 바뀔 것이라고 생각하며, "막대한 매출 잔고"를 주목하고 있다.

"오라클은 지난 1년간 기술 섹터 대비 저조한 성과를 보였지만, 탄탄한 매출 파이프라인 덕분에 운명이 반전될 수 있다"고 팁랭크스가 다루는 증권가 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 설명했다.

전환율 문제를 정면으로 다루면서, 차우한은 오라클이 향후 몇 년간 상황이 개선될 것으로 예상하고 있다고 지적한다. 그는 회사가 2027 회계연도에 RPO에서 770억 달러의 매출을 인식할 것으로 추정한다고 언급했다. 이는 2028 회계연도와 2029 회계연도에 가속화되어 2,170억 달러에 달할 것으로 예상된다.

"따라서 오라클의 공격적인 인프라 투자는 향후 몇 년간 결실을 맺을 것이며, 회사가 가속화됨에 따라 매출과 수익의 건전한 성장을 위한 기반을 마련할 것이다"라고 차우한은 덧붙였다.

더욱이 이 투자자는 오라클의 수익이 확대됨에 따라 회사가 프리미엄 밸류에이션을 누리기 시작할 수 있다고 주장한다. 결국 오라클은 현재 선행 주가수익비율 19배에 거래되고 있으며, 이는 나스닥-100 지수의 선행 주가수익비율 25배보다 낮은 수치다.

"오라클의 잔고는 향후 몇 년간 시장에서 최고 성과를 내는 AI 주식 중 하나가 될 수 있다"고 차우한은 예측한다. (차우한의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 강세를 보이고 있다. 27건의 매수와 4건의 보유 의견으로, ORCL은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 257.36달러는 약 60%의 상승 여력을 시사한다. (ORCL 주가 전망 참조)

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