뉴욕주가 대마초 공급망 전반에 걸쳐 1,500개 이상의 새로운 면허를 발급할 준비를 하는 가운데, 그중 800개는 소매점 면허다. Z&A의 최신 보고서는 1,000개 이상의 허가된 소매점을 보유한 시장인 캘리포니아의 소매 환경을 분석했다. 이 다양한 시장에서 성공을 이끄는 요인은 무엇이며, 판매 트렌드는 어떻게 형성되고 있는가?
Z&A의 수석 애널리스트 파블로 주아닉은 회사의 최신 산업 보고서에서 "캘리포니아 대마초 시장에서 매장당 매출은 400만 달러를 초과하지만, 진짜 이야기는 카운티 간 상당한 매출 편차에 있다"고 밝혔다.
캘리포니아 소매 대마초 시장 분석: 카운티별 소매 매출 변동
다양한 매출 환경: 캘리포니아 대마초 시장에서 매장당 소매 매출은 400만 달러를 초과해 다른 성숙 시장보다 크게 높다. 그러나 이 수치는 카운티별로 크게 다르다. 샌디에고 카운티가 선두를 달리며 주 평균의 두 배를 자랑하고, 산타클라라 카운티는 평균의 5배 이상으로 두각을 나타낸다. 반면 인접한 몬터레이는 매장당 300만 달러로 주 평균에 미치지 못한다.
주아닉은 "꽃 소매 가격이 3분기에 전 분기와 비교해 안정세를 보였지만, 전년 대비 14% 하락해 꽃 제품 시장의 어려움을 나타냈다"고 전했다.
소매 규모의 중요성: 소매 운영의 규모가 중요하며, 특히 꽃 제품에 대한 소매업체의 이익 마진이 줄어들면서 더욱 그렇다. 또한 매장 밀도가 낮고 평균 이상의 매장당 매출을 보이는 카운티에 전략적으로 위치하는 것이 성공에 결정적이다.
시장 업데이트 및 판매 트렌드
판매 안정화: 캘리포니아 대마초 시장의 현재 연간 매출 규모는 53억 달러다. 3분기에 전년 대비 11% 하락했고, 이어 전 분기 대비 6% 하락했다. 그러나 2021년 경기부양책과 자택 대기령으로 인한 급증 이후 판매가 안정화되는 모습이다.
꽃 가격 안정: 3분기 꽃 소매 가격은 전 분기와 비교해 안정세를 보였지만, 전년 대비 14% 하락해 꽃 제품 시장의 어려움을 나타냈다. 꽃에 대한 소매업체 마진은 3분기에 그램당 2.76달러로, 전년 동기의 3.30달러에서 하락했다.
매장 밀도와 소비
낮은 매장 밀도: 캘리포니아 대마초 시장은 1,200개 이상의 매장을 보유하고 있지만, 인구와 면적 대비 매장 밀도는 다른 주에 비해 낮다. 100만 명당 29개의 매장으로, 오리건과 콜로라도 같은 주에 비해 매장 접근성이 떨어진다.
낮은 1인당 소비: 캘리포니아의 1인당 대마초 소비액은 135달러로, 미시간, 콜로라도, 매사추세츠 등 260달러에서 320달러 사이인 주들에 비해 크게 낮다. 이는 높은 세금, 대규모 불법 거래, 낮은 매장 접근성 때문으로 분석된다.
주아닉은 "캘리포니아의 낮은 매장 밀도와 1인당 소비는 미시간이나 콜로라도 같은 주와 비교해 독특한 시장 역학을 만드는 주요 요인"이라고 설명했다.
카운티별 매장 매출 격차
카운티별 매출: 캘리포니아 대마초 시장에서 소매 매출은 카운티별로 상당한 차이를 보인다. 인구 상위 10개 카운티 중 샌디에고 카운티 매장들은 연간 매장당 평균 840만 달러의 매출을 올리고 있으며, 새크라멘토, 알라메다, 콘트라 코스타, 오렌지 카운티, 샌버나디노가 그 뒤를 이어 모두 주 평균을 초과한다. 벤투라와 리버사이드는 낮은 매출로 뒤처진다.
소규모 카운티: 인구 40만에서 100만 사이의 카운티에서는 컨 카운티와 샌마테오가 매출 차트 상위를 차지하고, 산타바바라, 샌프란시스코 카운티, 몬터레이가 하위권이다. 대부분 400만에서 500만 달러 사이에 분포한다.
두각을 나타내는 곳: 캘리포니아 대마초 시장에서 특히 눈에 띄는 곳은 산타클라라 카운티로, 매장당 매출이 2,130만 달러에 달한다. 그 뒤를 마린, 네바다, 샌루이스오비스포, 킹스가 잇는다.
StateHouse와 Gold Flora 살펴보기
StateHouse(OTC:STHZF): 4개 기업의 합병으로 탄생한 StateHouse는 2분기에 2,530만 달러의 매출을 보고했으며, 캘리포니아에 15개의 매장을 운영 중이다. 평균적으로 이는 매장당 350만 달러의 매출에 해당한다. 카운티 평균을 고려하면 StateHouse는 잠재적으로 매장당 약 800만 달러의 매출을 달성할 수 있을 것으로 보인다.
Gold Flora(OTC:GRAM): Gold Flora와 The Parent Company의 합병 결과인 Gold Flora는 15개의 매장을 보유하고 있으며, 상반기에 6,800만 달러의 프로포마 매출을 보고했다. 정확한 소매 매출 수치는 제공되지 않았지만, 카운티별 판매 데이터에 따르면 Gold Flora는 캘리포니아 대마초 시장에서 매장당 700만 달러 이상의 매출에 근접할 수 있을 것으로 보인다.
주아닉은 "우리의 분석에 따르면 적절한 전략과 카운티 수준의 고려사항을 통해 StateHouse와 Gold Flora 같은 기업들이 캘리포니아 대마초 시장에서 인상적인 매장당 매출 수치를 달성할 수 있을 것"이라고 전했다.
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