나스닥·S&P 선물 하락세... 2분기 GDP 데이터 주목

목요일 주요 지수 선물이 하락세를 보이며 거래가 시작될 것으로 보인다. 투자자들은 2분기 GDP 예비 수치와 실적 발표에 주목하고 있다.

테크 업종은 프랑코-이탈리아 반도체 기업 STMicroelectronics(STM)와 반도체 테스트 장비 기업 Teradyne(TER)의 실망스러운 실적 발표로 인해 전반적인 시장을 다시 한 번 끌어내릴 것으로 예상된다.

투자자들은 최근 일부 경제 지표가 시사하는 경기 둔화가 경착륙으로 이어지지 않을 것임을 확인하기 위해 2분기 GDP 데이터에 주목할 것이다. 한편 채권 수익률은 긍정적이지 않은 경제 데이터를 반영하며 하락하고 있고, 원자재 가격도 하락세를 보이고 있다.

선물	등락률(%)
나스닥 100	-0.50
S&P 500	-0.29
다우	-0.10
러셀 2000	+0.07

목요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)는 0.24% 하락한 539.94달러를 기록했고, Invesco QQQ ETF(QQQ)는 0.43% 하락한 461.40달러를 기록했다.

전일 시황:

수요일 시장은 대형 기술주들의 실적 발표로 인해 전반적인 매도세를 보였다. 주요 지수들은 하락 출발했고, S&P 글로벌의 제조업 구매관리자지수(PMI)가 예상 외로 위축 국면에 진입했다는 소식과 6월 신규 주택 판매가 예상 밖으로 감소했다는 소식이 전해지면서 초반 매도세가 더욱 거세졌다.

주요 지수들은 종일 하락세를 보이며 마감했다. S&P 500 지수와 나스닥은 각각 6월 12일과 11일 이후 최저 수준으로 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 2주 가까이 최저치를 기록했다.

백분율 기준으로 S&P 500지수와 나스닥 종합지수는 각각 2022년 12월 15일과 2000년 10월 7일 이후 최악의 성과를 기록했다.

방어주인 유틸리티, 헬스케어, 필수소비재 주식들은 매도세를 피했지만, IT, 커뮤니케이션 서비스, 임의소비재 주식들은 더 큰 타격을 받았다. 에너지 주식들은 소폭의 상승세를 보였다.

소형주들도 대형주들과 함께 매도세에 동참해 러셀 2000 지수는 2% 이상 하락했다.

지수	등락률(%)	종가
나스닥 종합	-3.64	17,342.41
S&P 500	-2.31	5,427.13
다우 산업	-1.25	39,853.87
러셀 2000	-2.14	2,195.37

애널리스트 견해:

모건스탠리의 마이크 윌슨 미국 주식 전략 책임자는 월요일 팟캐스트에서 트럼프 대통령 시절 상대적으로 부진했던 종목들이 대체 에너지 주식과 관세 인상의 영향을 가장 많이 받을 것으로 보이는 기업들의 주식이라고 말했다. 그는 트럼프의 승리와 함께 공화당의 압승이 특히 은행, 소형주, 에너지 인프라, 심지어 산업재 주식에도 유리할 수 있다는 것이 널리 퍼진 견해라고 언급했다.

윌슨은 "트럼프 대통령 시절 아웃퍼폼할 것으로 여겨지는 이러한 경기순환 분야들이 2016년과 2017년 일부 기간 동안 실제로 좋은 성과를 보였지만, 바이든 대통령 첫 해에 더 좋은 성과를 보였다"고 말했다. "이에 대한 우리의 근거는 주식이 전반적으로, 그리고 섹터 수준에서 거래되는 방식에 있어 백악관의 주인이 누구인지보다는 경기 사이클이 더 큰 역할을 한다는 것"이라고 그는 설명했다.

그는 이러한 경기순환주들이 "2016-17년과 같은 중기 사이클 기간에는 강하지만 종종 그만큼 강하지는 않은 성과를 보이며, 현재와 같은 후기 사이클 기간에는 덜 강한 수익률을 보이는 경향이 있다"고 덧붙였다.

윌슨은 또한 저품질 소형주 랠리에 대해 언급하며, 이는 소비자물가 인플레이션 데이터의 완화와 조기 연준 금리 인하에 대한 기대, 그리고 트럼프의 당선 가능성 상승으로 인한 투자자들의 숏커버링과 딜러 수요의 조합 때문이라고 설명했다.

"2016년의 플레이북을 참고하려는 이들에게 우리는 소형 경기순환주의 상대적 실적 전망이 당시보다 현재 훨씬 더 약하다는 점을 지적하고 싶다"고 그는 말했다.

"지금까지의 증거를 바탕으로 볼 때, 우리는 이 집단을 쫓아가려는 충동을 억제하고 대형 우량주와 방어주로 다시 기울어질 것을 권한다."

크리에이티브 플래닝 인베스터의 찰리 빌렐로 수석 시장 전략가는 소형주와 대형주 간의 스프레드를 보여주는 그래프를 공유하며 "역대 가장 큰 10일간의 소형주 아웃퍼폼"이라고 언급했다.

곧 발표될 경제 지표:

- 경제분석국(BEA)은 오전 8시 30분(동부시간) 2분기 GDP 1차 추정치를 발표할 예정이다. 경제학자들은 평균적으로 연율 기준 분기 GDP 성장률이 2.1%를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 1분기의 1.4% 성장에 비해 상승한 수치다. 투자자들은 또한 보고서의 인플레이션 구성요소, 특히 개인소비지출(PCE)의 연간 증가율과 GDP 디플레이터에 주목할 것이다.

- 노동부는 오전 8시 30분(동부시간) 주간 실업수당 청구 보고서를 발표할 예정이다. 7월 20일 마감된 주의 실업수당 청구 건수는 전주의 24만 3천 건에 비해 23만 5천 건으로 예상된다.

- 상무부는 오전 8시 30분(동부시간) 6월 내구재 주문 보고서를 발표할 예정이다. 컨센서스 추정치는 내구재 주문이 전월 대비 0.3% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 5월의 0.1% 증가보다 빠른 속도다. 변동성이 큰 운송 주문을 제외하면 0.2% 증가할 것으로 예상되며, 이는 5월의 0.1% 감소에서 일부 반등한 수치다.

- 재무부는 오전 11시 30분(동부시간)에 4주 및 8주 만기 어음을, 오후 1시(동부시간)에 7년 만기 국채를 경매할 예정이다.

주목할 만한 종목:

- Chipotle Mexican Grill(CMG)은 분기 실적 발표 이후 장 전 거래에서 3% 이상 상승했다.

- 실적 발표로 주가가 움직이는 다른 종목들로는 Edwards Lifesciences(EW, 22% 이상 하락), Ford Motor(F, 13.6% 이상 하락), IBM(IBM, 4% 이상 상승), Las Vegas Sands(LVS, 3% 이상 하락), ServiceNow(NOW, 6.50% 상승), Teradyne(8% 이상 하락), STMicroelectronics(12.50% 이상 하락), O'Reilly Automotive(ORLY, 5% 이상 하락) 등이 있다.

- AbbVie(ABBV), American Airlines Group(AAL), AstraZeneca(AZN), Comcast(CMCSA), Dow(DOW), Hasbro(HAS), Honeywell International(HON), Sanofi(SNY), Southwest Airlines(LUV), STMicroelectronics(STM), Union Pacific(UNP), Xerox Holdings(XRX) 등이 시장 개장 전 실적을 발표할 예정이다.

- 장 마감 후에는 SkyWest(SKYW), Juniper Networks(JNPR), Deckers Outdoor(DECK), Boyd Gaming(BYD), BJ's Restaurants(BJRI), VeriSign(VRSN) 등이 실적을 발표할 예정이다.

원자재, 채권 및 글로벌 주식 시장:

원유 선물은 급격히 하락해 6월 10일 이후 최저치를 기록했고, 금 선물도 하락해 2,400달러 선 아래로 후퇴했다. 비트코인은 64,000달러 수준으로 하락했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 6.5bp 하락한 4.22%를 기록했다.

주요 글로벌 주식 시장은 일제히 하락세를 보였다. 아시아 시장은 일본 시장이 주도하는 하락세를 보였는데, 이는 월가의 손실과 주요 미국 경제 지표 발표를 앞둔 우려 때문이었다. 유럽 주식 시장도 글로벌 시장 센티먼트 악화와 일부 실망스러운 실적 발표로 인해 큰 폭의 하락세를 보였다.