에드워즈 라이프사이언스 주가 급락... TAVR 사업 부진 두드러져

에드워즈 라이프사이언스(Edwards Lifesciences Corp, NYSE:EW)가 수요일 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 70센트를 기록했다고 발표했다. 이는 시장 전망치 69센트를 소폭 상회하는 수준이다.

매출은 전년 동기 대비 7% 증가(환율 조정 시 8% 증가)한 16억3200만 달러를 기록했으나, 시장 예상치인 16억5300만 달러에는 미치지 못했다.

회사는 경피적 대동맥판막치환술(TAVR) 부문 매출이 10억 달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 5% 증가했으며, 환율 조정 시 6% 성장한 수치다.

에드워즈의 글로벌 경쟁 포지션은 크게 변하지 않았으나, 일부 지역에서 압박을 받았다. 가격은 유지됐다.

회사는 또한 대동맥 역류증(AR) 경피적 치료에 주력하는 제나밸브 테크놀로지(JenaValve Technology)를 인수하기로 합의했다.

에드워즈는 제나밸브 트릴로지 하트 밸브 시스템이 2025년 말 FDA 승인을 받을 것으로 예상하고 있다. 이는 AR 환자를 위한 최초의 승인된 치료법이 될 전망이다.

2016년 투자를 바탕으로, 회사는 심부전(HF) 관리 솔루션 제공업체인 엔도트로닉스(Endotronix) 인수 옵션을 행사했다.

지난달 엔도트로닉스는 초기 표적 치료 개입을 가능하게 하는 이식형 폐동맥 압력 센서인 코델라(Cordella)에 대해 FDA 승인을 받았다. 메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(CMS)의 국가 보장 결정은 2025년 초에 있을 것으로 예상된다.

에드워즈는 이러한 투자가 구조적 심장 제품 분야에서의 리더십을 강화하고 장기적인 성장 기회를 대표할 것으로 예상한다. 에드워즈는 2025년 이들 인수로 인한 매출 기여도가 미미할 것으로 예상한다.

총 선금 매입 가격은 약 12억 달러다.

전망: 에드워즈 라이프사이언스는 하반기 TAVR 매출 성장률이 상반기 전년 대비 성장률과 비슷할 것으로 예상하며, 연간 성장률은 5-7%로 전망했다. 이는 이전 전망치인 8-10%에서 하향 조정된 수치다.

경피적 승모판 및 삼첨판 치료(TMTT) 부문에 대해서는 2024년 매출 가이던스를 기존 3억2000만-3억4000만 달러 범위의 상단으로 상향 조정했다.

회사는 연간 외과 부문 매출이 6-8% 성장할 것이라는 전망을 유지했으며, 3분기 매출은 15억6000만-16억4000만 달러로 예상했다. 이는 시장 전망치 16억5000만 달러를 하회하는 수준이다.

회사는 주당순이익(EPS)이 0.67-0.71달러가 될 것으로 예상했으며, 이는 시장 전망치 0.69달러와 비슷한 수준이다.

윌리엄 블레어는 미국 TAVR 성장이 기대에 미치지 못했다고 지적했다. 중간 한 자릿수 성장률은 주로 경쟁 영향보다는 병원 워크플로우 압박 때문이라고 분석했다. 최근 승모판 및 삼첨판 장치의 승인으로 인해 심장 카테터실의 중재적 시술 워크플로우가 제한되었다.

TAVR에는 역풍이지만, 분석가들은 이것이 "TMTT 내 시술 수요를 입증하고 있다"고 믿고 있다.

윌리엄 블레어는 아웃퍼폼 등급을 유지했다.

분석가는 "단기적으로 투자자들의 관심이 TAVR 성장에 집중되어 있음을 인정하지만, 우리는 저조한 시장 침투율을 보이는 이 수십억 달러 규모의 시장에서 빠른 매출 성장 잠재력을 계속 보고 있다"고 덧붙였다.

주가 동향: EW 주가는 목요일 마지막 거래에서 28.7% 하락한 62.11달러를 기록했다.