핀터레스트 매출 전략 주효... 애널리스트 `성장 궤도 진입` 전망

RBC의 애널리스트 브래드 에릭슨(Brad Erickson)은 핀터레스트(Pinterest, Inc.)(NYSE:PINS)에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하고 목표주가를 52달러로 제시했다.

에릭슨에 따르면 핀터레스트는 특정 주제와 제품 카테고리 내에서 영감과 발견을 위한 탄탄한 소셜미디어 플랫폼이다. 회사가 추진 중인 직접 링크와 아마존(Amazon.Com Inc)(NASDAQ:AMZN)과의 3자 파트너십 같은 변화들이 광고 적합성과 전환율을 높여 광고 노출이 증가해도 광고주의 투자수익률(ROAS)을 개선할 수 있을 것으로 분석했다.

에릭슨의 최근 핀터레스트 광고 노출과 트래픽 분석 결과는 실적에 대해 엇갈린 해석을 제시했다.

긍정적인 면에서는 전반적인 광고 동향이 여전히 강세를 보이고 있으며, 이는 에릭슨이 최근 중소기업(SMB) 광고 점검과 알파벳(Alphabet Inc)(NASDAQ:GOOGL) 구글 검색 결과에서 확인한 바와 일치한다. 또한 아마존의 광고 노출은 여전히 강세를 보이며 2차 카테고리에서 개선되고 있는 것으로 나타났다.

덜 긍정적인 면으로는 유튜브의 아시아태평양 지역 관련 언급이 핀터레스트의 상승세에 특히 3분기에 약간의 역풍을 줄 수 있음을 시사했다. 아마존 3자 광고 노출은 주요 카테고리에서 전 분기 대비 다소 감소했으며, 모바일 및 데스크톱 사용자 데이터는 혼조세를 보였다고 에릭슨은 지적했다.

큰 그림에서 볼 때 에릭슨은 오래 지연됐던 플랫폼 수익화 개선으로 인한 핀터레스트의 구조적 가치 창출에 대해 여전히 건설적인 견해를 유지하고 있다.

에릭슨은 핀터레스트가 업계 대비 프리미엄을 받을 자격이 있다고 주장했다. 그 이유로 회사가 역사적으로 플랫폼의 수익화가 미흡했던 점을 새 경영진이 해결하고 있으며, 전반적인 업계에 비해 더 빠른 성장세와 마진 상승을 보이고 있다는 점을 들었다. 목표주가는 3자 광고 파트너십의 확대, 광고 노출 증가에도 불구하고 사용자 참여에 부정적 영향이 없다는 점, 직접 링크와 향상된 관련성이 투자수익률을 높인다는 확신에 기인한다. 만약 회사가 미국 내 월간 활성 사용자(MAU)를 다시 가속화할 수 있다면, 에릭슨의 가치평가에 상승 여지가 있을 것으로 보인다.

에릭슨은 2분기 매출을 8억 4,850만 달러, 조정 EBITDA를 1억 8,210만 달러로 전망했다.

핀터레스트 주가는 지난 12개월 동안 30% 상승했다. 투자자들은 뱅가드 익스텐디드 마켓 ETF(NYSE:VXF)와 아이셰어즈 러셀 미드캡 ETF(NYSE:IWR)를 통해 핀터레스트 주식에 투자할 수 있다.

주가 동향: 월요일 최근 거래에서 PINS 주가는 0.83% 상승한 37.86달러를 기록했다.