석탄 끝났나?... 올해 바람이 대신 밥상 차지해

퍼스트 트러스트 글로벌 풍력 에너지 ETF(NYSE:FAN)가 올해 초부터 4% 상승했고, 지난 1년간 6.6% 올랐다.

한편 석탄 산업은 수년간 투자 업계로부터 외면받아왔다.

친환경 에너지원으로의 뚜렷한 전환이 아직 석탄의 확실한 퇴출을 선언하기에는 부족하지만, 화석연료 연소로 인한 기후변화 우려로 많은 기업과 개인들이 석탄 관련 보유 자산을 처분했다.

그러나 해외에서 석탄 연소에 대한 지속적인 의존은 미국 석탄 기업들에게 여전히 생명줄이 되고 있다. 이는 2024년 시장 수익률을 따라가지 못하고 있는 청정에너지 부문과 극명한 대조를 이루고 있다.

석탄은 죽었나? 일각에서는 아니라고 보는데...

2020년, 당시 유일하게 남아있던 석탄 산업 추종 ETF였던 밴엑 벡터스 석탄 ETF가 폐쇄됐다.

당시 펀드 운용사인 블랙록(NYSE:BLK)은 자사의 액티브 운용 펀드가 더 이상 열탄 사업에서 25% 이상의 수익을 창출하는 기업의 주식을 보유하지 않을 것이라고 밝혔다고 배런스가 보도했다.

이에 따라 많은 투자자와 기업들이 환경 친화적인 에너지 주식과 ETF로 옮겨갔다.

그러나 업계 일각에서는 여전히 석탄 투자에 대한 가능성을 믿고 있다.

올해 1월, 틈새 테마 ETF 운용에 특화된 레인지 ETF가 레인지 글로벌 석탄 인덱스 ETF(NYSE:COAL)를 출시했다. 이 ETF는 석탄의 생산, 탐사, 개발, 운송, 유통에 관여하는 기업들에 대한 익스포저를 제공한다.

출시 이후 이 ETF의 가격은 21달러에서 26달러 사이를 오갔으며, 현재 22.6달러로 연초 대비 0.86% 상승했다.

투자 설명서에서 레인지는 석탄 투자에서 벗어나려는 명백한 세계적 추세에도 불구하고 여전히 투자 사례가 있다고 주장한다.

국제에너지기구에 따르면 석탄 수요는 2021년과 2022년 사이에 중국과 인도를 중심으로 글로벌 차원에서 실제로 증가했다.

미국 에너지정보청의 최신 데이터에 따르면 석탄 연소는 미국 전체 유틸리티 규모 전기 생산의 16.2%를 차지하며, 전 세계적으로는 36%를 차지한다.

레인지는 미국에서 "에너지 안보"가 국가 안보의 한 요소라고 말한다. 이는 정부가 친환경 에너지 생산으로 인한 에너지 공급 격차를 메우기 위해 계속해서 신뢰할 수 있는 에너지원의 가용성을 보장할 것임을 의미한다.

6월, 석탄 산업은 인도의 선거 결과에 영향을 받았다. 이는 투자자들에게 인도가 석탄 사용 확대 계획을 계속하지 않을 수 있다는 생각을 주었지만, 일부 분석가들은 이를 "과매수" 된 부문의 자연스러운 시장 조정이라고 평가했다.

"더러운" 에너지원에 대한 반대 추세와 석탄 산업에 대한 단기적 호재 사이의 균형으로 인해 지난 1년간 주요 석탄 기업들의 실적이 다양하게 나타났다.

- 미국 최대 석탄 생산업체인 피바디 에너지(NYSE:BTU)의 주가는 올해 초부터 7.7% 하락했지만 지난 1년간 2.3% 상승했다.

- 두 번째로 큰 생산업체인 아치 리소시스(NYSE:ARCH)는 2024년에 더 부진한 실적을 보여 1월 이후 주가가 24% 이상 하락했다. 벤징가 프로의 데이터에 따르면 이 주식은 과매도 상태로 보이며 올해 주가가 상승할 수 있다.

- 워리어 멧 콜(NYSE:HCC)의 주가는 지난 1년간 49% 상승했다.

2024년 풍력, 태양광 압도해

이번 주 벤징가의 기술적 분석에 따르면 전기차 제조업체 테슬라(NASDAQ:TSLA)는 1월 이후 거의 13%의 가치를 잃은 후 반등할 수 있을 것으로 보인다.

그러나 청정에너지 부문의 다른 기업들은 더 어려움을 겪을 수 있다.

아이셰어스 글로벌 클린 에너지 ETF(NASDAQ:ICLN)의 주가는 기술 분석가들이 "데스 크로스"라고 부르는 패턴에 갇혀 있다. 이는 50일 이동평균선이 200일 장기 이동평균선 아래로 내려갈 때 발생한다. 이 펀드는 1월 이후 8%, 지난 1년간 12% 하락했다.

태양광 에너지 부문은 풍력보다 더 어려움을 겪고 있다. 태양광 부문을 추종하는 인베스코 솔라 ETF(NYSE:TAN) 역시 최근 부진한 실적을 보였다. 이 펀드는 1월 이후 22%, 지난 1년간 30% 하락했다.