엔비디아, AI 잠재력 강조하며 주가 8% 급등… `데이터센터 넘어선 AI 활용`에 투자자들 열광

엔비디아(Nvidia Corp., NASDAQ: NVDA) 주가가 수요일 8% 이상 급등하며 전체 시장과 기술 섹터를 끌어올렸다. 이에 대해 두 전문가가 엔비디아가 주도한 시장 회복에 대해 의견을 밝혔다.

엔비디아 - AI 거래의 생명줄

B Riley Wealth의 수석 시장 전략가인 아트 호건은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 8월 소비자물가지수(CPI) 발표 직후 하락세를 보이던 주식 시장이 강하게 반등했다며, 엔비디아가 인공지능(AI)에 대한 투자자들의 관심을 다시 불러일으키는 데에는 그리 많은 것이 필요하지 않았다고 말했다. 이러한 상승세는 여러 진행 중인 컨퍼런스에서 나온 발언들 때문이라고 그는 덧붙였다.

호건은 지난 2개월간 이 분야에서 나타난 매도 압력 이후 AI 관련 주식들이 멋지게 반등했고, 이는 AI 인접 종목들을 포함한 전체 기술 그룹을 끌어올렸다고 설명했다.

그는 또한 오전의 시장 하락을 과잉 반응으로 일축했다. CPI 발표 전 시장의 컨센서스는 9월 연방준비제도(Fed) 통화정책회의에서 25bp 금리 인하를 예상했다고 말했다. 예상보다 약간 높게 나온 CPI 수치는 단지 이 정도의 인하 가능성을 70%에서 85%로 높였을 뿐이라고 그는 덧붙였다.

"오후의 랠리가 훨씬 더 말이 된다고 생각한다"고 그는 말했다.

엔비디아 CEO 젠슨 황의 발언이 랠리를 촉발했다는 점에 대해 호건은 반도체 섹터가 8월과 9월 초의 매도세로 인해 약 23% 하락했다고 지적했다. "과매도된 그룹이 있었다. 투자자들을 다시 끌어들이고 불과 2개월 전에 이보다 훨씬 높은 가격에 거래되던 그룹에 대해 흥분시키는 데에는 그리 큰 자극이 필요하지 않았다"고 그는 말했다.

호건은 황의 발언이 데이터센터를 넘어선 AI의 다른 응용 분야들을 암시하는 것이었으며, 사람들은 빙산의 일각만을 보고 있다는 점을 강조했다고 설명했다. 그는 모든 대형 클라우드 업체들이 지속적인 자본 지출에 대해 언급했으며, 그 중 80-90%가 엔비디아로 향하고 있다고 말했다.

"분명히 과매도된 주식, 과매도된 그룹... 그곳을 운영하는 사람의 발언, 그리고 불을 지피는 데에는 그리 많은 것이 필요하지 않았다"고 그는 덧붙였다.

풍부한 기회

투자자이자 헤지펀드 매니저인 Altimeter의 브래드 거스트너도 골드만삭스 Communacopia 및 기술 컨퍼런스에서 황의 발언에 대해 의견을 밝혔다. 그는 엔비디아가 2023년 이후 자신의 펀드의 가장 큰 보유 종목 중 하나였으며 현재 가장 큰 보유 종목이라고 언급했다.

거스트너는 지난 몇 달 동안 잠재적인 AI 공백에 대한 많은 우려가 있었다고 인정했다. 이는 알파벳(Alphabet, Inc., NASDAQ: GOOGL, GOOG)의 CEO 순다르 피차이와 마이크로소프트(Microsoft Corp., NASDAQ: MSFT)의 사티아 나델라가 AI에 대해 과소투자보다는 과잉투자를 선호한다고 말한 것과 관련이 있다.

최근의 몇몇 발전은 고무적이었다고 그는 말했다. 일론 머스크와 구글 공동 창업자 세르게이 브린이 최근 로스앤젤레스에서 열린 AI 정상회담에서 AI의 발전 속도가 그들이 평생 본 어떤 기술 발전보다 빠르다고 말했다고 그는 덧붙였다.

그는 또한 골드만삭스 컨퍼런스에서 Anthropic의 공동 창업자이자 CEO인 다리오 아모데이와 마이크로소프트 CTO 케빈 스콧이 수요가 계속해서 공급을 초과하고 있다고 언급한 것을 인용했다.

황도 같은 견해를 밝혔으며, 잠재적인 블랙웰 200(Blackwell 200) 지연에 대한 우려를 불식시켰다고 거스트너는 말했다. B200은 4분기 생산 확대 및 생산 목표에 맞춰 진행되고 있다고 그는 덧붙였다.

최근 매도세 이후 주가수익비율(P/E)이 하락하자 "사람들이 선거를 앞두고 일부 대형 기술주로 다시 기울어지기 시작했다"고 거스트너는 말했다. 그는 자신의 펀드가 8월 주가 변동 시 엔비디아 포지션을 늘려 지분을 거의 두 배로 늘렸다고 밝혔다.

"다시 말하지만 변동성이 매우 컸다. 4분기 실적을 기다리는 동안 변동성이 계속될 것으로 생각한다"고 그는 말했다.

거대한 AI 투자가 언제 결실을 맺을 것으로 보느냐는 질문에 거스트너는 엔비디아가 생성형 AI 사업에만 국한되어 있지 않다는 점을 기억하는 것이 중요하다고 답했다. "젠슨이 상기시켜 준 것은 우리가 CPU 기반 데이터센터 1조 달러를 교체해야 한다는 것이다. 이는 데이터 처리와 일상적인 워크로드를 구동하는 것들"이라고 그는 말하며, 향후 4년 동안 생성형 AI 워크로드에서 1조 달러의 잠재적 수익 기회와 CPU 교체에서 1조 달러의 기회가 있다고 덧붙였다.

또한 황이 데이터 처리 분야의 기회에 대해 언급했다고 거스트너는 말했다.

엔비디아는 수요일 거래를 8.15% 상승한 116.91달러로 마감했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 이 주식은 6월 말 기록한 140.76달러의 고점에서는 떨어져 있지만, 연초 대비 136% 상승했다.