JMP증권 업그레이드에 스냅 주가 상승... `심플 스냅챗` 기대감 반영

스냅(Snap Inc., NYSE:SNAP) 주가가 수요일 상승세를 보이고 있다. 전반적인 시장 하락세 속에서도 스냅 주가는 JMP증권의 투자의견 상향 조정의 수혜를 받는 것으로 보인다.

세부 내용:
JMP증권의 애널리스트 앤드류 분(Andrew Boone)은 스냅에 대한 투자의견을 '시장 수익률'에서 '시장 수익률 상회'로 상향 조정하고 목표주가를 17달러로 설정했다.

분 애널리스트는 새 보고서에서 스냅이 출시 예정인 '심플 스냅챗'과 '스폰서드 스냅'으로 인해 사용자 참여도 증가, 광고 노출 증가, 그리고 결과적으로 수익 증대를 경험할 수 있을 것이라고 설명했다.

애널리스트는 스폰서드 스냅의 출시로 1억8000만 달러의 추가 광고 수익이 발생할 것으로 전망했다. 이 전망은 북미 지역 한정 출시를 가정하고 있으며, 사용자당 하루 5회의 광고 노출을 전제로 한다.

분 애널리스트는 심플 스냅챗이 도입하는 단순화된 사용자 경험이 사용자 참여도를 높일 것이라고 확신했다. 특히 스포트라이트 기능에 대한 접근이 더 쉽고 빨라질 것이라고 말했다. 애널리스트는 이 맥락에서 광고가 스냅 스토리에서 콘텐츠 흐름을 '방해하는 삽입물'로 여겨지는 것과 달리 더 '자연스럽게' 느껴질 것이라고 전망했다.

"또한 대형 실적 중심 광고주들과의 점검 결과도 긍정적으로 나타나고 있어, 스냅의 다이렉트 리스폰스 제품 개선이 탄력을 받고 있다고 믿는다"고 분 애널리스트는 말했다.

애널리스트는 스포트라이트의 콘텐츠 품질과 영상 추천 알고리즘의 효과에 대한 우려를 인정하면서, 이번 투자의견 상향이 이들 제품의 출시 시기와 초기 사용자 반응의 불확실성을 고려할 때 한 분기 정도 이른 감이 있다고 언급했다.

JMP증권의 새로운 목표주가 17달러는 2026년 EBITDA 추정치에 25배 멀티플을 적용한 것이다.

주가 동향:
발행 시점 기준 스냅 주가는 0.95% 상승한 10.08달러를 기록 중이다.