리비안 주식, 내연기관에서 전기차 전환 과정의 `장기 승자` 될 것... 증권가 전망

2024-11-09 00:47:54

리비안 오토모티브(나스닥: RIVN)의 3분기 실적이 매출과 주당순이익 모두 시장 예상을 밑돌면서 애널리스트들은 공급망 우려로 단기 전망에 신중한 입장을 보이고 있다.

리비안 관련 애널리스트 의견

트루이스트의 리비안 분석

레비 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 R2 출시에 대한 신뢰를 높이려면 R1 차량의 수익성 증명이 필요할 수 있다고 밝혔다.

"리비안의 3분기 실적은 이전에 보고된 부품 부족으로 어려움을 겪었지만, 4분기에 규제 크레딧 판매가 크게 증가할 것으로 예상되고 2세대 모델의 비용 절감 효과가 실현되면서 회사는 4분기 양의 총이익률 목표를 재확인했다"고 레비는 설명했다.

애널리스트는 리비안이 투자자들의 신뢰를 얻기 위해 지속적인 수익성을 보여줄 필요가 있다고 말했다.

레비는 리비안의 공급망 문제 해결이라는 호재는 투자자들에게 놀라운 일이 아니었다고 덧붙였다.

"R2에 대한 일정 재확인에 대해 점진적으로 긍정적이지만, 최근 선거 결과와 새로운 행정부 출범으로 인한 불확실성 때문에 당분간 국내 전기차 시장 전반에 부담이 될 것으로 본다"고 말했다.

웨드부시의 리비안 분석

아이브스 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 리비안이 3분기에 진전을 이뤘고 수요도 강세를 보였지만 앞으로 해야 할 일이 더 많다고 밝혔다.

아이브스는 리비안이 두 걸음 전진했지만 공급망 문제로 인해 한 걸음 후퇴했다며 생산 확대 계획에 차질이 빚어졌다고 설명했다.

"리비안은 이번 분기에 이렇게 큰 공급 확대 문제를 예상하지 못했지만, 앞으로 몇 분기 동안 잘 해결될 것이며 R2 생산 출시 시기는 여전히 계획대로 진행되고 있다"고 아이브스는 말했다.

목요일 발표된 LG와의 공급 파트너십과 예정된 폭스바겐(OTC: VWAGY)과의 합작 투자는 리비안의 미래에 "중요한 부분"이라고 아이브스는 덧붙였다.

"리비안의 장기 비전에 대해 여전히 확신하지만, 단기 비전에 대해 시장의 신뢰를 회복하려면 상당한 노력이 필요할 것"이라고 말했다.

니드햄의 리비안 분석

피어스 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 규모와 마진이 리비안 스토리의 약점이라고 지적했다.

"우리는 여전히 리비안을 내연기관에서 전기차로의 전환 과정에서 장기적인 승자로 보고 있으며, 고객의 열정과 만족도를 이끌어내는 브랜드와 차량을 만들 수 있는 능력에 주목하고 있다"고 피어스는 말했다.

애널리스트는 R2 생산이 2026년 상반기에 시작될 예정이며, 2025년에는 R2 생산 개선이 주요 초점이 될 것이라고 밝혔다. R2의 차량 수익성이 R1보다 빠르게 달성될 것으로 예상되며 이는 주목해야 할 핵심 요소라고 덧붙였다.

애널리스트는 또한 4분기에 마무리될 것으로 예상되는 폭스바겐과의 합작 투자를 강조했다.

"리비안의 재무상태는 폭스바겐 발표로 크게 강화되어 우리의 이전 모델과 달리 추가적인 자본 조달이 필요 없게 되었고, 이로 인해 투자자들의 인내심이 더 높아질 수 있게 되었다"고 말했다.

파이퍼 샌들러의 리비안 분석

포터 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 3분기 실적과 전망에 놀라운 점이 없었다며, 다음 촉매제로 폭스바겐과의 합작 투자 마무리의 중요성이 커졌다고 밝혔다.

"최근 주가 하락은 부분적으로 생산 속도 둔화 때문이고, 부분적으로는 (우리 견해로는) 폭스바겐과의 합작 투자가 아직 마무리되지 않았기 때문"이라고 포터는 말했다.

애널리스트는 앞으로 몇 주 동안 합작 투자 조건이 계속해서 이슈가 될 수 있으며, 이로 인해 리비안의 가치 평가가 확대될 수 있다고 전했다.

"합작 투자 조건이 발표되면 우리의 모델을 검토할 것"이라고 말했다.

리비안 주가 동향

리비안 주가는 금요일 0.48% 하락한 10.00달러를 기록했다. 52주 거래 범위는 8.26달러에서 24.62달러다. 리비안 주가는 2024년 들어 현재까지 51% 하락했다.

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