S&P 500·다우 선물 하락... 핵심 인플레 데이터 앞두고 투자자들 `긴장`

수요일 미국 증시는 지난주 사상 최고치를 기록한 이후 하락세로 출발할 것으로 보인다. 주요 3대 지수 선물은 수요일 발표 예정인 중요한 소비자물가지수(CPI) 데이터를 앞두고 소폭 하락했다.

나스닥, S&P 500, 다우존스 지수는 지난주 공화당의 승리와 연준의 예상대로 25bp 금리 인하 결정에 힘입어 4% 이상 상승했다.

그러나 다우존스가 이번 주 초 사상 최고치인 44,000선을 돌파하며 긍정적으로 시작했지만, 이후 시장은 차익 실현과 투자자들의 신중한 태도로 인해 소폭의 조정을 겪고 있다.

수요일 장 전 거래에서 SPDR S&P 500 ETF 트러스트는 0.11% 하락한 596.25달러를 기록했으며, 인베스코 QQQ ETF는 0.12% 하락한 512.30달러를 기록했다.

전일 시장 동향

S&P 500과 나스닥은 화요일 5거래일 연속 상승세를 마감하고 소폭 하락했다. 투자자들이 숨을 고르는 모습을 보였다.

원유 가격은 70달러선 아래에 머물렀지만 단기 공급 부족으로 소폭 상승했다.

국채 수익률은 인플레이션 데이터를 앞두고 소폭 하락했다.

경제 지표 측면에서, 미국 소비자의 향후 1년 인플레이션 기대치는 10월 2.9%로 하락해 이전 4개월 동안 3%를 유지했던 것에서 개선됐다.

RealClearMarkets/TIPP 경제낙관지수는 11월 13.4% 상승한 53.2를 기록해 3년 만에 최고치를 나타냈다.

S&P 500의 대부분 섹터는 화요일 하락세로 마감했으며, 소재, 헬스케어, 부동산 주식이 가장 큰 하락폭을 기록했다.

그러나 정보기술과 커뮤니케이션 서비스 주식은 전체 시장 추세와 달리 상승 마감했다.

전문가 의견

카슨 그룹의 수석 시장 전략가인 라이언 데트릭은 연준이 인플레이션 급등을 우려하지 않고도 추가 금리 인하를 할 여지가 충분하다고 보고 있다. 그는 "강력한 생산성"이 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.

"생산성이 강세를 유지한다면(우리는 그럴 것으로 보고 있다) 연준이 계속해서 금리를 인하하면서도 인플레이션이 다시 급등할 것을 걱정하지 않아도 되는 환경이 조성될 것"이라고 그는 덧붙였다.

그러나 블랙록 인베스트먼트 인스티튜트의 애널리스트들은 인플레이션에 대해 주의를 표명했다.

"인플레이션이 연준의 2% 목표치로 계속 하락할지 여부를 보기 위해 미국 CPI에 주목하고 있다. 단기 인플레이션은 이민자 유입으로 인한 노동 공급 증가와 임금 상승 둔화로 하락세를 보이고 있다. 그러나 최근 서비스 PCE 데이터는 여전히 고착화된 모습을 보이고 있어, 중기적으로 인플레이션이 2% 이상에서 안정화될 수 있음을 시사한다."

그러나 장기적으로는 고령화 인구가 인플레이션에 지속적인 상승 압력을 가할 수 있다고 블랙록은 전망했다.

웰스파고의 수석 이코노미스트인 제이 브라이슨도 비슷한 견해를 밝혔다. "10월 CPI 보고서는 인플레이션이 목표치로 돌아가는 마지막 단계가 가장 어려울 것이라는 생각을 뒷받침할 것"이라고 그는 말했다.

위즈덤트리와 와튼 스쿨의 이코노미스트인 제레미 시겔은 주식 시장에 현재 강세장을 지속할 만한 여력이 충분하다고 계속해서 강조했다.

"'강세장' 분위기는 여전히 유지되고 있지만, 밸류에이션은 주시해야 할 포인트"라고 그는 말하면서, 도널드 트럼프 대통령 당선인의 행정부가 추진할 것으로 예상되는 "규제 완화"가 주식에 긍정적일 것이라고 덧붙였다.

시겔은 "주식 시장의 강세장은 지속될 것으로 보이지만, 채권은 더 험난한 길을 걸을 것"이라고 말하면서도 올해 주식 투자자들이 경험한 수익률이 2025년에 반복되기는 어려울 것이라고 지적했다.

주요 경제 일정

수요일의 경제 일정에는 인플레이션 지표 발표가 포함되어 있다.

• 소비자물가지수(CPI)가 오전 8시 30분(동부시간)에 발표된다.
• 뉴욕 연준 총재 존 윌리엄스가 오전 9시 30분에 연설할 예정이다.
• 댈러스 연준 총재 로리 로건이 오전 9시 45분에 연설할 예정이다.
• 월간 미국 연방 예산이 오후 2시에 발표된다.

주목할 종목

• 리비안 오토모티브 주가는 수요일 장 전 거래에서 13% 가까이 급등했다. 회사가 폭스바겐 그룹과의 합작 투자를 발표했으며, 거래 규모가 50억 달러에서 58억 달러로 증가했다.
• 테슬라 주가는 수요일 장 전 거래에서 2.5% 이상 상승했다. CEO 일론 머스크가 비벡 라마스와미와 함께 정부 효율성 부서(DOGE)에 임명됐다.
• 스피릿 항공 주가는 회사가 파산에 근접하고 9월 분기 실적을 발표하지 못하면서 장 전 거래에서 65% 이상 하락했다.
• 마이크로스트래티지와 로빈후드 마켓 주가는 비트코인이 9만 달러에 근접함에 따라 계속해서 상승했다.
• 투자자들은 오늘 사이버아크 소프트웨어, 시스코 시스템즈, 비저 홈즈 USA의 실적 발표를 기다리고 있다.

원자재, 채권 및 글로벌 주식 시장

뉴욕 거래 초반 원유 선물은 0.81% 상승해 배럴당 68.67달러 선에서 거래되고 있다.

10년 만기 국채 수익률은 소폭 하락해 4.418%를 기록했다.

대부분의 주요 아시아 시장은 수요일 하락세로 마감했지만, 유럽 시장은 초반 거래에서 상승세를 보이고 있다.