나이키, 명확한 실적 반등 경로 제시...전문가 "승리로 돌아가는 데 시간 걸릴 것"

나이키(NYSE:NKE)의 2분기 실적 발표 후 애널리스트들은 엘리엇 힐 CEO의 새로운 실적 개선 계획에 주목했다. 금요일 발표된 보고서에 따르면 재고 관리, 제품 혁신, 도매 파트너십이 핵심 요소로 부각됐다.

주요 애널리스트 의견

텔시의 크리스티나 페르난데스 애널리스트는 나이키 주식을 '아웃퍼폼'에서 '시장 수준'으로 하향 조정하고 목표가를 93달러에서 80달러로 낮췄다.

JP모건의 매튜 보스 애널리스트는 '중립' 등급을 유지하고 목표가를 73달러로 제시했다.

골드만삭스의 브룩 로치 애널리스트는 '매수' 등급을 재확인하고 목표가를 97달러에서 91달러로 하향 조정했다.

니드햄의 톰 니키치 애널리스트는 '매수' 등급과 84달러의 목표가를 유지했다.

트루이스트의 조셉 시벨로 애널리스트는 '매수' 등급을 재확인하고 목표가를 97달러에서 90달러로 낮췄다.

파이퍼 샌들러의 안나 안드레예바 애널리스트는 '중립' 등급과 72달러의 목표가를 유지했다.

뱅크오브아메리카의 로레인 허친슨 애널리스트는 '매수' 등급을 재확인하고 목표가를 95달러에서 90달러로 하향 조정했다.

텔시의 나이키 평가

페르난데스 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 나이키의 실적 개선 경로가 마련됐지만 예상보다 오래 걸리고 비용이 많이 들 수 있다고 밝혔다.

그는 "실적 개선을 위해서는 브랜드 마케팅에 더 큰 투자가 필요할 수 있으며, 이는 향후 1년간 매출과 수익성에 악영향을 미칠 수 있다"고 말했다.

페르난데스는 "재고 정리, 중요한 신제품 도입, 도매 파트너십 재구축, 프로모션 축소를 통한 나이키 디지털 향상 등을 통해 나이키가 성장세로 돌아가는 데 얼마나 시간이 걸릴지 불분명하다"고 덧붙였다.

그는 마케팅과 제품 측면에서 "일부 초기 진전"이 있었지만 여전히 초기 단계라고 평가했다.

JP모건의 나이키 평가

보스 애널리스트는 새 보고서에서 나이키의 가이던스가 애널리스트 컨센서스를 밑돌면서 "기어가기, 걷기, 달리기 설정"을 준비하고 있을 수 있다고 밝혔다.

그는 이를 2025 회계연도의 '기어가기' 단계에서 프랜차이즈 수명주기 관리를 완료하고, 2026 회계연도의 '걷기' 단계에서 신제품 혁신을 추진하며, 2027 회계연도의 '달리기' 단계에서 혁신과 적절한 파트너 물색으로 구분했다.

보스는 "프랜차이즈 제품 수명주기 전환 중 나이키가 매출 성장을 재가속화하는 데 시간이 걸릴 것으로 보며, 글로벌 거시경제 상황이 앞으로의 경로를 더욱 복잡하게 만들고 있다"고 말했다.

그는 새 CEO의 계획에 추가 투자와 과잉 재고 처리를 위한 도매 할인이 포함될 것이며, 이는 프로모션 활동 증가로 이어질 수 있다고 덧붙였다.

골드만삭스의 나이키 평가

로치 애널리스트는 새 보고서에서 나이키가 힐 신임 CEO 하에서 즉각적인 조치를 취하고 있다고 밝혔다.

그는 "오늘 발표된 조치들이 나이키가 미래 성장으로 회귀하기 위한 적절한 전략적 움직임이라고 생각한다"고 말했다.

로치는 나이키가 여러 분야에서 개선을 보이기 시작했지만 재고가 여전히 주요 관심사라고 지적했다.

그는 "마케팅 성장 회복, 핵심 도시 전략에 대한 투자, 도매 파트너와의 관계 재정립이 장기적으로 적절하다고 믿는다"고 덧붙였다.

니드햄의 나이키 평가

니키치 애널리스트는 새 보고서에서 2분기 실적이 예상보다 좋았다고 밝혔다.

그는 힐 CEO가 단기적으로 도전적일 나이키의 비전을 제시했다고 말했다.

니키치는 "'힐'을 다시 오르는 것은 힘들겠지만 경로는 명확하다"고 평가했다.

그는 힐의 나이키 복귀를 퇴역 선수가 몰락한 스포츠팀을 구하기 위해 복귀하는 것에 비유했다.

니키치는 힐이 주요 도매 파트너십 재구축에 대해 언급한 것이 나이키의 최대 도매 파트너인 풋락커(NYSE:FL)에게 고무적일 수 있다고 덧붙였다.

트루이스트의 나이키 평가

시벨로 애널리스트는 새 보고서에서 실적 개선 계획이 진행되면서 나이키에 대한 시장 분위기가 바닥을 찍고 있을 수 있다고 밝혔다.

그는 힐의 개선 노력이 2025년 하반기 전망에 압박을 주고 있지만, 향후 가이던스 상향 기회를 더 많이 창출하고 성장 회복 시기를 앞당길 수 있다고 말했다.

시벨로는 "팀의 긴박감과 도매 포지션 개선, 나이키 직접 판매 사업 강화, 대담한 브랜드 스토리에 마케팅 재집중 등 전략적 집중 영역에 대해 고무적"이라고 평가했다.

그는 힐이 "반창고를 한 번에 떼어내기로" 한 결정이 훌륭하며 실적 개선 계획을 향상시킬 수 있다고 덧붙였다.

파이퍼 샌들러의 나이키 평가

안드레예바 애널리스트는 새 보고서에서 나이키가 실적 개선의 초기 단계에 있다고 밝혔다.

그는 "옳은 일을 하고 있지만 승리로 돌아가는 데는 시간이 걸린다"고 평가했다.

안드레예바는 나이키가 신제품과 혁신을 위한 공간을 만들면서 3분기와 4분기 매출과 수익성이 큰 타격을 받을 것이라고 말했다.

그는 "이번 조치가 필요하지만 잠재적으로 더 오래 지속되는 가시성 부족을 초래할 수 있다고 본다"고 덧붙였다.

뱅크오브아메리카의 나이키 평가

허친슨 애널리스트는 새 보고서에서 힐의 신제품 혁신을 위한 재고 감축 전략이 올바른 나이키 전략이라고 밝혔다.

그는 "예상된 재설정이 더 건강한 나이키를 위한 무대를 마련한다"고 평가했다.

허친슨은 이번 조치가 단기적으로 수익성을 낮추겠지만 장기적으로는 "더 건강한 사업"을 만들 것이라고 덧붙였다.

나이키 주가 동향

나이키 주식은 금요일 0.44% 하락한 76.75달러에 거래됐다. 52주 거래 범위는 70.75달러에서 123.30달러다. 나이키 주식은 연초 대비 29% 하락했으며 지난 5년간 24% 하락했다.