D-웨이브 퀀텀 단기 하락 베팅, 주가 고점 형성 신호

퀀텀 컴퓨팅이 시장에서 가장 뜨거운 섹터 중 하나로 꼽히면서 투자 생태계를 강타했다. 이에 따라 D-웨이브 퀀텀(NYSE:QBTS) 주가가 급등세를 보이고 있다. 지난달 알파벳(NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL)의 구글 퀀텀 AI 부서가 윌로우라는 최신 퀀텀 칩을 발표했다. 이 칩은 고급 계산을 기하급수적으로 빠르게 수행할 수 있다. 이러한 소식은 D-웨이브 주식의 펀더멘털 정당성을 뒷받침했다.

동시에 고평가에 대한 우려가 혁신 섹터에 영향을 미치고 있다. 지난주 CNBC의 짐 크레이머는 투자자들에게 D-웨이브와 같은 종목에 대한 과도한 투기를 경고했다. 포춘 비즈니스 인사이츠는 2030년까지 미국 퀀텀 컴퓨팅 시장이 12억 달러 규모에 이를 것으로 전망했지만, 현재의 주요 재무 지표 대비 배수는 시장 전문가들을 우려하게 만들고 있다.

D-웨이브와 그 계열사들에 대한 또 다른 논란은 이 섹터가 '포모(FOMO·기회를 놓칠 것 같은 두려움)'에서 이익을 얻고 있을 수 있다는 점이다. 그러나 이러한 집단 심리가 퀀텀 랠리를 지속시키기에 충분할지는 불분명하다. 아로라 리포트는 대규모 인공지능 붐을 놓친 투자자들이 공격적으로 퀀텀 컴퓨팅 주식을 매수하고 있을 수 있다고 지적했다. 안타깝게도 이러한 반응은 고통스러운 결과로 이어질 수 있다.

퀀텀 컴퓨팅의 장기적 잠재력, 특히 AI와 데이터 분석 분야에서의 가능성을 부인할 수 없지만, D-웨이브 주식은 단순히 너무 빠르고 크게 움직였을 수 있다. 지난해 11월 중순 이후 주가는 거의 6배 상승했다. 어느 시점에서는 초기 매수세력이 일부 수익을 확정하고자 하는 유혹이 너무 커질 수 있다.

게다가 D-웨이브 주식은 심리적, 기술적으로 중요한 10달러 선을 확실히 돌파하려 했다. 그러나 매수세력은 이 시도에서 근소한 성공만을 거두었고, D-웨이브는 지속적으로 한 자릿수 영역으로 떨어졌다. 이에 따라 공매도 세력은 이러한 상황을 이용하려 할 수 있으며, 잠재적으로 8달러 지지선을 목표로 할 수 있다.

통계적 관점에서 볼 때, D-웨이브 주식이 4주 동안 200% 이상의 1주 수익률을 기록하는 경우는 드물다. 이러한 사례는 작년 11월에서 12월 사이에 3번, 2023년 4월에서 6월 사이에 4번 발생했다. 이러한 성과 지표가 처음 관찰되었을 때, D-웨이브는 3달러를 돌파한 후 1달러 미만으로 떨어졌다. 물론 역사가 반복된다는 보장은 없다. 그러나 다른 모든 사람들과 같은 말에 베팅하는 것은 위험을 수반할 수 있다.

베어 풋 스프레드 전략
QBTS 주식이 단기 조정을 겪을 수 있다고 믿는 투자자들은 단순히 관망하는 것 이상의 조치를 취할 수 있다. 대신 베어 풋 스프레드라고 하는 베어리시 옵션 전략을 매수할 수 있다. 이 다중 레그 거래는 풋옵션을 매수하고 동시에 동일한 만기일에 대해 더 낮은 행사가의 풋을 매도하는 것을 포함한다. 이 아이디어는 숏 풋에서 받은 크레딧을 사용하여 롱 풋에 대해 지불한 데빗을 부분적으로 상쇄하는 것이다.

베어 풋 스프레드는 위험과 보상이 제한된 거래다. 투자자는 지불한 순 데빗 이상을 잃을 수 없으며, 따라서 행사가 차이에서 지불한 순 데빗을 뺀 최대 보상 이상을 받을 수 없다. 베어 풋에서 투기꾼들은 기초 증권이 숏(하위 레그) 행사가까지 하락하기를 희망한다.

공격적인 역발상 투자자들은 1월 31일 만기 옵션 체인에 대해 10/8 베어 풋 스프레드를 목표로 할 수 있다. 이는 10달러 풋을 매수하고 8달러 풋을 매도하는 것이다. 이 거래는 8달러 지지선을 목표로 하면서 그곳까지 하락할 거의 한 달의 시간을 제공한다. 현재 이 거래의 최대 보상은 약 43%에 달한다.

덜 공격적인 투기꾼들은 10/9 베어 풋 스프레드로 중간을 택할 수 있다. 그러나 이 접근법은 성공 가능성을 높이지만 글 작성 시점 기준 최대 지불금을 약 33%로 줄인다.

주요 내용
- D-웨이브 퀀텀 주가 급등, 고평가 우려 제기
- 퀀텀 컴퓨팅 섹터, 'FOMO' 현상으로 인한 과열 가능성
- 베어 풋 스프레드 전략으로 단기 하락에 베팅 가능
- 10/8 스프레드 최대 43%, 10/9 스프레드 최대 33% 수익 잠재력