키너로스골드, 생산 전망 개선… 증권사 목표가 대폭 상향

뱅크오브아메리카증권의 로슨 윈더 애널리스트가 실적 발표를 앞두고 키너로스골드(NYSE:KGC)를 상향 조정하고 배릭골드(NYSE:GOLD)를 하향 조정했다.

윈더 애널리스트는 시장 동향에 대해 지난주 금 가격이 온스당 2,706달러에서 시작해 2025년 1월 21일 미 달러 약세로 2,746달러까지 상승했다고 전했다. 주간 마감 시점에는 트럼프 대통령의 대중국 관세 완화 발언으로 2.5% 상승한 2,771달러를 기록했다.

키너로스골드(KGC): 윈더 애널리스트는 키너로스의 투자의견을 '매도'에서 '매수'로 두 단계 상향 조정하고 목표주가를 9.25달러에서 12.75달러로 상향 조정했다.

애널리스트는 키너로스를 둘러싼 여러 우려사항들, 즉 광산 수명 단축, 연간 200만 금 등가 온스(GEOs) 생산량 유지, 단위 비용 등의 문제가 해결되고 있다고 언급했다.

이에 따라 애널리스트는 2026년 GEO 생산 전망치를 180만에서 200만으로 상향 조정하고, 2026년 주당순이익(EPS) 추정치를 0.64달러에서 0.78달러로 상향 조정했다.

윈더 애널리스트는 시장의 기업 인수 우려에도 불구하고 키너로스가 이 부분에서 신중한 태도를 유지하고 있다고 덧붙였다.

또한 2025년 자사주 매입을 통해 자본 수익률을 높일 가능성이 있다고 보았다. 전반적으로 애널리스트는 키너로스가 4분기 실적에 대비해 잘 준비되어 있으며 2025년에 잠재적 상승 요인이 있다고 평가했다.

배릭골드(GOLD): 윈더 애널리스트는 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표주가를 21달러에서 18달러로 낮췄다.

애널리스트는 4분기 실적 발표가 다가오면서 위험이 증가하고 있다고 지적했다. 특히 말리의 룰루-군쿠토 광산 폐쇄와 도미니카공화국 푸에블로 비에호 광산의 생산 확대 부진을 우려했다.

윈더 애널리스트는 2025년 모델에서 말리 군사 정부와의 세금 분쟁으로 인한 룰루-군쿠토 광산의 가동 중단으로 이 광산의 생산량을 완전히 제외했다.

애널리스트는 두 가지 가능한 결과를 제시했다. 첫째, 덜 유리한 세금 및 로열티 조건으로 운영을 계속하는 경우, 둘째, 정부가 통제권을 장악하면서 완전한 운영 손실이 발생하는 경우다.

애널리스트는 이 광산이 2025년 말에 재가동되어 2026년에 완전 생산에 도달할 것으로 가정했지만, 배릭골드에게는 덜 유리한 조건일 것으로 예상했다.

이에 따라 애널리스트는 2025년 EPS 추정치를 1.91달러에서 1.55달러로, 2026년 EPS 추정치를 1.92달러에서 1.81달러로 하향 조정했다.

키너로스와 배릭골드는 모두 2025년 2월 12일 수요일에 4분기 실적을 발표할 예정이다.

주가 동향: 월요일 마지막 확인 시점 기준 KGC 주가는 0.89% 하락한 10.60달러, GOLD 주가는 1.18% 하락한 15.94달러를 기록했다.