마이클 세일러, 비트코인과 전통 시장 간 45% 변동성 격차에 주목... `대규모 투자자 유치` 위한 새 전략 공개

전 마이크로스트래티지(나스닥: MSTR)인 스트래티지의 마이클 세일러 CEO가 수요일 4분기 실적 발표회에서 전통적인 시장 지수와 비트코인(CRYPTO: BTC) 사이의 상당한 투자 공백을 메우려는 계획을 밝혔다.

주요 내용
461억 달러 가치의 47만1,107 비트코인을 보유한 이 비트코인 자금 관리 기업은 SPDR S&P 500 ETF(NYSE: SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트(나스닥: QQQ) 같은 15-20의 변동성을 가진 전통 자산과 50-60의 변동성을 가진 비트코인 사이에 위치한 '대규모 투자자 풀'을 포착했다고 세일러는 설명했다. 이는 약 45%의 격차를 만들어내고 있다.

세일러는 "15 변동성과 60 변동성 사이에는 매우 큰 공간이 있다"며 회사가 다양한 변동성 선호도를 겨냥한 투자 상품을 만들 계획이라고 밝혔다. 여기에는 비트코인 노출과 함께 8%의 배당 수익률을 제공하는 새로 출시된 스트라이크 우선주도 포함된다.

이러한 계획은 스트래티지가 4분기 매출 1억2,070만 달러를 기록하며 애널리스트들의 예상치인 1억2,325만 달러에 미치지 못한 가운데 나왔다. 그러나 회사는 4분기에만 205억 달러를 투자해 21만8,887 비트코인을 구매하며 비트코인 확보를 크게 가속화했다.

시장 영향
스트래티지의 보통주는 비트코인 자체보다 더 높은 80-90의 변동성을 목표로 하고 있으며, 세일러가 말하는 '지능적인 레버리지'를 주식 발행과 전환사채의 조합을 통해 유지하고 있다.

세일러는 "우리는 변동성을 유지하기 위해 비즈니스를 설계한다"며 일반적으로 변동성을 최소화하는 전통적인 기업 자금 운용과 스트래티지의 접근 방식을 대조했다.

회사는 2024년에 이 전략을 위해 220억 달러 이상을 조달했으며, 여기에는 4분기에 주식 발행을 통한 150억 달러와 전환사채를 통한 30억 달러가 포함된다. 스트래티지는 2025년 '비트코인 달러 이익'으로 100억 달러라는 야심찬 목표를 설정했으며, 이는 다층적 변동성 접근 방식에 대한 자신감을 보여주고 있다.

주가 동향
마이크로스트래티지 주식은 수요일 336.70달러에 마감해 하루 동안 11.61달러 또는 3.33% 하락했다. 시간외 거래에서는 332.00달러로 추가 1.40% 하락했다. 당일 하락에도 불구하고 벤징가 프로의 데이터에 따르면 이 주식은 지난 1년간 576.10% 급등했다.