딥시크 모회사 `하이플라이어` 부상에 주목...계량형 헤지펀드의 실체와 운용방식 들여다보니

최근 딥시크(DeepSeek)의 모회사인 하이플라이어(High-Flyer)가 주목받으면서 계량형 헤지펀드에 대한 관심이 높아지고 있다. 계량형 헤지펀드는 정교한 수학적, 통계적 모델을 활용해 시장의 비효율성을 포착하고 이를 활용하는 펀드다. 기본적 분석에 의존하는 전통적인 헤지펀드와 달리 통계적 패턴과 데이터 기반 전략으로 수익을 추구한다.

헤지펀드는 고액자산가와 기관투자자를 대상으로 하는 사모투자 파트너십이다. 유연한 투자전략과 높은 수익 잠재력이 특징이지만 그만큼 위험도 크다. 일반 개인투자자들은 높은 위험도로 인해 헤지펀드 투자가 제한된다.

계량형 헤지펀드는 이러한 헤지펀드의 한 종류로, 데이터 분석과 알고리즘 매매에 크게 의존한다.

계량형 헤지펀드는 복잡한 알고리즘을 사용해 방대한 데이터를 분석한다. 과거 가격 데이터, 경제 지표, 뉴스 센티먼트 등을 통해 패턴을 파악하고 미래 가격 움직임을 예측한다. 이러한 전략은 초단위 매매를 하는 고빈도 거래부터 장기 통계 기반 투자까지 다양하다.

각 펀드의 구체적인 알고리즘은 기밀이지만, 주요 계량 전략은 다음과 같다:

• 통계적 차익거래: 연관 자산 간 일시적 가격 차이를 활용해 저평가 자산 매수, 고평가 자산 매도로 수익 추구
• 페어 트레이딩: 역사적으로 연동성이 높은 두 자산의 상관관계 회복에 베팅
• 추세 추종: 알고리즘으로 시장 추세를 포착해 수익 창출
• 마켓 뉴트럴: 시장 방향과 무관하게 수익을 내는 전략으로, 레버리지를 통해 수익과 위험을 증폭

수학자, 통계학자, 프로그래머들이 알고리즘을 개발하고 개선하는데, 방대한 데이터와 고성능 컴퓨팅 파워가 성공의 핵심 요소다.

알고리즘 의존도가 높아 예상치 못한 사건이나 시장 충격으로 급격한 손실이 발생할 수 있으며, 레버리지 사용으로 손익이 증폭될 수 있다.

하이플라이어도 2022년 중국 시장 변동성으로 투자자 자금의 3분의 1을 잃었다. 량원펑(Liang Wenfeng) 대표는 공식 위챗 계정을 통해 투자자들에게 사과했다.

이 사건 이후 회사는 인류를 위한 AI 기술 개발에 전념하기로 하고, 범용 인공지능 연구를 위한 독립 연구그룹을 설립했다. 이러한 구조조정으로 2023년 딥시크가 탄생했다.

S&P 500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)와 나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ ETF(QQQ)는 월요일 상승 마감했다. SPY는 0.68% 오른 604.85달러, QQQ는 1.21% 상승한 529.25달러에 거래를 마쳤다. 화요일 장전에는 SPY가 0.21%, QQQ가 0.29% 하락했다.