트럼프 중국 기술 수입 관세 유예에 수혜 예상되는 반도체 기업 7곳

중국산 기술 제품에 대한 미국의 신규 관세 부과가 일시적으로 유예되면서 반도체 업종이 전반적으로 상승했다.

주요 내용

아이셰어즈 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 월요일 오전 9시 40분 기준 2.5% 상승했으며, 지난주 저점 대비 19% 상승을 기록했다.

SOXX ETF 내 개별 종목 중 상위 상승 종목은 다음과 같다:

• 엔테그리스(NASDAQ:ENTG): 6.7% 상승한 74.37달러
• 인텔(NASDAQ:INTC): 6.1% 상승한 20.95달러
• 마이크론테크놀로지(NASDAQ:MU): 5.8% 상승한 73.56달러
• 코르보(NASDAQ:QRVO): 5.1% 상승한 59.16달러
• MKS인스트루먼츠(NASDAQ:MKSI): 4.2% 상승한 68.25달러
• 유니버설디스플레이(NASDAQ:OLED): 3.8% 상승한 117.02달러
• 텍사스인스트루먼츠(NASDAQ:TXN): 3.7% 상승한 153.01달러

BofA 증권의 비벡 아리아 애널리스트는 월요일 발표한 보고서에서 전자제품 관세 1-2개월 유예를 '점진적 긍정'으로 평가했다. 백악관이 반도체를 겨냥한 '섹터별' 관세를 최종 결정하기 전 업계 논의를 허용하는 이번 유예 조치는 반도체 주식의 급등을 촉발했다.

미국 세관국경보호청이 금요일 스마트폰과 PC 등 일부 전자제품 카테고리를 상호 관세에서 제외하기로 결정한 것도 투자심리 개선에 기여했다.

아리아 애널리스트는 "전자제품이 글로벌 반도체 수요의 약 50%를 차지하는 만큼 이번 유예는 순긍정적"이라며 "이는 이 중요한 최종 시장에 대한 논의와 토론을 가능하게 한다"고 설명했다.

그는 세계 최대 반도체 구매자인 애플(NASDAQ:AAPL)이 트럼프 1기 때도 관세 압박에서 제외됐다고 지적했다.

아리아는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 브로드컴(NASDAQ:AVGO) 등 인공지능(AI)과 리쇼어링 테마에 노출된 반도체 기업들에 대해 낙관적 견해를 재확인했다.

반도체 설계 소프트웨어 기업 중에서는 케이던스디자인시스템즈(NASDAQ:CDNS)와 시놉시스(NASDAQ:SNPS)를 선호 종목으로 꼽았다.

미국 내 제조 수혜가 예상되는 반도체 장비 부문에서는 램리서치(NASDAQ:LRCX)와 KLA(NASDAQ:KLAC)를 주목했다.

애널리스트는 국내 생산 확대 노력이 잠재적 호재가 될 수 있다고 분석했다. TSMC(NYSE:TSM)의 1,950억 달러 규모 미국 투자, 애플의 5,000억 달러 투자 약속, 엔비디아의 2,000억 달러 미국 확장 계획이 최종 관세 규정 수립에 영향을 미칠 수 있다는 설명이다.

아리아는 "시간이 지나면서 TSMC가 애리조나 공장에서 미국 팹리스 고객들이 필요로 하는 대부분의 반도체를 전공정 생산할 것으로 예상한다"며 "인텔-TSMC 합작법인 가능성도 국내 반도체 생산을 더욱 늘릴 수 있다"고 덧붙였다.

시장 영향

월요일의 랠리에도 불구하고 아리아는 스마트폰과 PC 등 소비자 부문에 크게 노출된 반도체 기업들에 대해서는 신중한 견해를 유지했다.

도널드 트럼프 전 대통령은 일요일 전자제품이 완전히 면제된 것이 아니라고 설명했다. 대신 향후 몇 달 내 발표될 별도의 섹터별 관세 계획에 포함될 예정이다.

따라서 해외 생산 칩을 사용해 중국에서 조립되는 미국 전자제품에 섹터별 관세가 어떻게 적용될지는 불분명한 상황이다.

아리아는 "반도체는 여전히 변동성이 큰 섹터"라면서도 AI와 인프라 관련 기업들은 실적 기대치를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있다고 전망했다.

그가 지적한 한 가지 리스크는 5월 15일로 다가온 AI 칩 수출 관련 새로운 미국 규정 준수 기한이다. 이는 19개 '1등급' 국가 그룹 외 지역으로의 출하를 제한할 수 있다.

그럼에도 전자제품 관세 유예로 협상의 여지가 생기면서 투자자들은 적어도 당분간은 미국 반도체 기업들에 대한 최악의 무역 시나리오를 피할 수 있을 것으로 베팅하는 모습이다.