MS, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

마이크로소프트(MS·나스닥: MSFT)의 소프트웨어 업계 내 경쟁사 대비 실적을 비교 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴보며 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고자 한다.

마이크로소프트 개요

마이크로소프트는 소비자 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS 오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS·PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버 OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북·태블릿·데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 28.94로 업계 평균 대비 0.4배 낮아 주가가 저평가됐을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 8.82로 업계 평균의 0.42배 수준이며, 이는 경쟁사 대비 장부가 기준으로 저평가됐음을 의미한다.

• 주가매출비율(P/S)은 10.25로 업계 평균의 1.41배를 기록해 매출 실적 대비 주가가 다소 고평가됐을 수 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.17%로 업계 평균을 0.39% 상회해 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 367.9억 달러로 업계 평균의 52.56배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 478.3억 달러로 업계 평균의 32.76배를 기록해 핵심 사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출성장률은 12.27%로 업계 평균 13.65%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 모습이다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 투자 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트의 부채비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트의 부채비율은 0.21로 상위 4개 경쟁사 대비 낮은 수준을 기록했다.

• 이는 부채 의존도가 낮고 부채와 자기자본 간 균형이 양호함을 의미하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석된다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 반면, P/S는 고평가 상태다. ROE와 EBITDA, 매출총이익은 높은 수준을 기록해 탄탄한 수익성과 운영 효율성을 보여줬으나, 매출성장률은 업계 평균을 밑돌아 성장세가 다소 둔화된 것으로 나타났다.