초과매수 시장, 중국의 충격적 위안화 조치와 독일發 악재에 흔들

과열된 증시가 중국의 충격적인 위안화 정책 변화와 독일의 정치적 불안정성으로 조정을 보이고 있다.

S&P 500 지수를 대표하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)는 장전 거래에서 저항구간 2의 상단에서 하락했다. 전일 거래량이 낮았던 점은 하락 모멘텀이 크지 않음을 시사한다.

RSI 지표가 100을 기록하며 시장이 극도로 과열된 상태였다. 최근 9일간의 강세장 이후 전술적 포지션에 대한 부분 차익실현이 권고된다.

무역수지 적자가 예상치 -1275억 달러를 크게 하회하는 -1405억 달러를 기록했다. 이는 관세 인상 전 선제적 수입 증가에 기인한 것으로 분석된다.

중국은 예상을 깨고 아시아 통화의 기축통화를 달러에서 위안화로 전환하는 정책을 발표했다. 이는 미국에 장기적으로 부정적 영향을 미칠 것으로 전망된다.

독일에서는 프리드리히 메르츠가 첫 총리 선출 투표에서 실패하는 충격적인 결과가 나왔다. 전후 독일 역사상 처음 있는 일로, 독일의 정치적 불안정성을 시사한다.

매그니피센트7 기업들인 애플, 아마존, 알파벳, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 모두 초반 자금 유출을 보이고 있다.

SPY와 QQQ도 초반 매도세가 우세하다.

비트코인은 매도세를 보이고 있다.

장기 보유 중인 우량 포지션은 유지하되, 개별 투자자의 리스크 성향에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 헤지 포지션 등으로 구성된 보호 전략을 고려해야 한다.

새로운 투자 기회를 활용하기 위해서는 충분한 현금을 보유하는 것이 중요하다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션의 손절매 수준을 부분적으로 조정하고, 베타가 높은 종목에 대해서는 더 넓은 손절매 폭을 고려해야 한다.

현 시점에서는 인플레이션을 고려할 때 장기 채권 전략적 배분은 권장되지 않는다. 채권 투자 시에는 우량 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것이 바람직하다.