무디스, 미국 신용등급 강등...시장 영향은 제한적

무디스가 미국의 마지막 남은 AAA 신용등급을 박탈했다. 이는 정치권의 격렬한 반응과 언론의 우려를 불러일으켰으나, 증권가는 금융시장 전반에 미치는 영향이 제한적일 것으로 전망했다.

무디스는 지난 금요일 미국의 장기 국가신용등급을 AAA에서 Aa1으로 하향 조정했다. 지속적인 재정적자와 부채 부담 증가, 이자 비용 상승을 그 이유로 들었다. 무디스는 역대 미국 행정부와 의회가 신뢰할 만한 부채 감축 전략을 실행하지 못했다고 지적했다.

이번 조치로 무디스는 2023년 8월 미국 신용등급을 하향 조정한 피치, 2011년 등급을 낮춘 S&P와 같은 입장이 됐다. 이로써 3대 신용평가사 모두가 처음으로 미국의 신용등급을 AAA 미만으로 평가하게 됐다.

비앙코리서치의 짐 비앙코는 "이번 강등으로 월요일 시장에서 특별한 조치가 필요하지는 않을 것"이라고 밝혔다. 그는 2011년 S&P의 등급 강등 당시에는 AAA 등급 담보를 요구하는 계약 조항 때문에 시장 혼란이 있었지만, 현재는 이러한 규정이 '정부 증권'을 지칭하도록 수정됐다고 설명했다.

거시경제 분석가 알폰소 페카티엘로는 등급 강등의 논리에 의문을 제기했다. 그는 자국 통화로 부채를 발행하는 미국의 경우 본질적인 위험이 없다고 지적했다. 연간 1조 달러 규모의 이자 부담에 대해서도, 이는 단순히 정부에서 국채 보유 투자자로의 자금 이전일 뿐이라고 설명했다.

스콧 베센트 재무장관은 CNBC와의 인터뷰에서 무디스의 결정을 "후행지표"라고 평가했다. 그는 "전쟁이나 불황이 아닌 상황에서 GDP 대비 6.7%의 적자비율을 물려받았다"며 "지출 감축을 위해 노력하고 있다"고 밝혔다.

월요일 프리마켓에서 투자자들은 방어적인 반응을 보였다. S&P 500 선물은 1%, 나스닥 100 선물은 1.5% 하락했다.

대형 기술주 중 프리마켓 거래에서 가장 큰 하락을 보인 종목은 다음과 같다:

• 아마존: 2% 하락
• 팔란티어: 4.4% 하락
• 테슬라: 3.9% 하락
• 브로드컴: 2.9% 하락
• 엔비디아: 2.7% 하락
• UPS: 2% 하락

30년물 미국 국채 수익률은 10bp 상승해 5%를 기록했으며, 이는 2023년 10월 이후 최고치다. 장기 국채 ETF인 아이쉐어즈 20년 이상 국채 ETF는 프리마켓에서 1.6% 하락했다.