머스크-트럼프 결별 이후 테슬라 대신 주목할 2대 전기차株

트럼프 전 대통령과 정치적 동맹이자 후원자였던 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 극적인 충돌로 테슬라 주가가 14% 이상 급락했다.

이는 테슬라(NASDAQ:TSLA)를 둘러싼 일련의 악재 중 최근 사례다. 금요일 기준 주당 300달러 선에서 거래되는 테슬라 주식은 연초 대비 25% 하락했으나 최근 3개월간은 11% 상승했다. 자동차 시장이 발달한 독일에서 테슬라의 시장점유율이 전년 대비 36% 하락하는 등 국내외 판매 부진, 테슬라 운전자 보조 소프트웨어와 관련된 치명적 사고 보도 이후 로봇택시 안전성 우려, 머스크의 정치적 행보 등이 주가에 부정적 영향을 미쳤다.

테슬라의 미래가 점점 불확실해지면서 전기차 성장의 수혜를 누리려는 투자자들이 다른 투자처를 모색하기 시작했다.

2024년 전 세계 신차 판매의 20%를 차지할 정도로 전기차 판매는 증가하고 있지만, 전기차 시장의 걸림돌은 명확하다. 2025년 전 세계적으로 보조금 제도가 축소되고, 관세 우려로 인한 가격 인상이 자금 여력이 부족한 소비자들의 구매를 제한하고 있으며, 충전소 부족과 낮은 유가가 맞물려 전기차 보급에 제동이 걸린 상태다.

테슬라의 고전은 이러한 추세를 보여주는 한 사례다.

2025년 중반 전기차 주식들은 험난한 여정을 겪고 있다. 블룸버그 전기차 지수를 추종하는 크레인쉐어스 전기차 퓨처 모빌리티 인덱스 ETF는 2025년 2.0% 상승했으나, 최근 3년간 15% 이상 하락하며 포트폴리오의 발목을 잡았다.

최근 유일한 희망은 중국이다. 저렴한 배터리 가격, 매력적인 보상판매 조건, 정부의 지원 정책으로 2024년 중국의 전기차 판매는 전년 대비 40% 증가했다. 국제에너지기구의 2025년 글로벌 전기차 전망에 따르면, 2024년 말 기준 중국은 전 세계 전기차 판매의 3분의 2를 차지했으며, 이는 2021년 절반에서 크게 증가한 수치다.

샌프란시스코 소재 퓨처럼 그룹의 데이비드 니콜슨 최고기술고문은 "전기차 시장은 앞으로도 보조금, 인센티브, 우호적 무역정책의 조합에 의존할 것"이라며 "이러한 상황에서 중국 전기차 제조사들은 다양한 수준의 보호무역주의에 직면할 것이며, 이것이 앞으로의 주요 테마가 될 것"이라고 말했다.

2025년 주가 부진에도 불구하고 전기차의 장기 전망이 견고한 가운데, 2025년에 주목할 만한 전기차 종목들을 살펴보자.

테슬라

테슬라의 현재 문제 대부분은 단기적이며, 관세나 머스크와 관련된 정치적 충돌의 영향력은 제한적이다. 그러나 이는 테슬라가 좋은 상황에 있다는 의미는 아니다. 특히 최근 미 하원을 통과한 '빅 뷰티풀 법안'이 6월 상원 통과를 앞두고 있으며, 이것이 머스크-트럼프 갈등의 도화선이 된 것으로 보인다. 이 법안은 2022년 인플레이션 감축법에서 도입된 전기차 및 친환경 에너지 세액공제를 축소하거나 일부 경우 완전히 폐지하는 내용을 담고 있다.

이는 세액공제에 의존해 차량을 판매하는 테슬라와 같은 전기차 기업들에게 좋은 소식이 아니다. JP모건의 라이언 브링크먼 애널리스트에 따르면, 세액공제가 무력화된 상태로 법안이 통과될 경우 테슬라에 20억 달러의 비용이 발생할 수 있다. 브링크먼은 테슬라에 대해 매도 의견을 유지하고 있으며, 내년 테슬라 주가가 65% 하락할 수 있다고 전망했다.

그러나 로봇택시와 같은 새로운 운송 기술을 시장에 선보일 테슬라의 능력을 완전히 신뢰한다면, 테슬라는 여전히 매력적인 투자처가 될 수 있다.

BYD

중국의 선도적인 전기차 제조사 BYD(OTC:BYDDY)는 중국 경제 둔화, 국내 전기차 경쟁 심화, 유럽 전기차 판매 급감 속에서 비용 절감 캠페인을 진행하고 있다. 이러한 요인들은 중국의 자동차 제조 부문에 큰 부담이 되고 있다.

그러나 BYD는 이러한 악재를 피해가고 있다. 선전에 본사를 둔 이 자동차 제조사는 22개 전기차 및 하이브리드 차량 모델의 가격을 인하했으며, 6월 말까지 이를 지속할 예정이다. BYD가 미국 시장 진출 시에도 전기차 가격을 낮게 유지할 것이라는 관측이 제기되고 있으며, 이는 테슬라와 주요 미국 자동차 제조사들에게 큰 위협이 될 수 있다.

리비안

리비안(NASDAQ:RIVN)은 최근 3개월간 주가가 23% 상승하며 탄력을 받고 있다. 이 전기차 제조사는 SUV와 트럭을 선호하는 소비자를 겨냥하고 있는데, 이는 경기 침체기에 쉽지 않은 전략이다. 실제로 2024년 51,000대였던 판매량이 2025년에는 40,000~46,000대로 감소할 것으로 예상되며, 높은 가격이 잠재 구매자들의 발목을 잡고 있다.

그러나 RIVN은 다른 영역에서 진전을 보이고 있다. 아마존과 대규모 배송밴 계약을 체결했으며, 폭스바겐과 58억 달러 규모의 소프트웨어 및 서비스 계약을 맺어 2025년 1분기에 1억 6,700만 달러의 순이익을 기록했다.

2025년 1분기 매출은 3% 증가했으며, 2분기 연속 총이익을 기록했다. 또한 저가 모델인 R2 전기차(R1 라인의 76,000달러 대비 45,000달러) 생산도 시작했다.

리비안 투자자들은 장기적 관점의 인내심이 필요할 수 있지만, 애널리스트들은 큰 상승 여력을 전망하고 있다. 엑세인 BNB파리바스의 제임스 피카리엘로는 최근 매수 의견과 함께 현재 주가 대비 40% 이상 높은 20달러의 목표가를 제시했다.