이란 핵무기 개발 우려 속 모멘텀 투자자들 주식 매수세 이어가

미국의 이란 공습에 대한 주식시장의 반응이 제한적인 것으로 나타났다.

RSI 지표는 주식시장이 과매수나 과매도 상태가 아닌 것을 보여주며, 시장은 양방향으로 움직일 수 있는 상황이다.

일요일 저녁 주식 선물시장이 개장했을 때 약 1% 하락 출발했으나, 모멘텀 투자자들이 즉시 매수에 나섰다. 이들의 매수세는 장 전 거래에서도 지속되고 있다.

장 전 거래에서 스마트머니의 매수는 아직 관찰되지 않고 있다. 이는 스마트머니가 이란의 대응을 지켜보려는 것으로 해석된다. 반면 모멘텀 투자자들은 이미 이란이 허수아비에 불과하다고 결론 내린 것으로 보인다.

이란은 여러 대응 옵션을 보유하고 있다. 이란의 대응을 예단하는 것은 지나친 오만이 될 수 있다. 신중한 투자자들은 '시장의 다음 움직임을 확실히 아는 사람은 없다'는 제2법칙과 '확률에 기반한 투자와 거래 결정만이 현실적이고 수익성 있는 접근'이라는 제3법칙을 기억해야 한다.

6월 17일에 언급했듯이 가장 높은 확률의 시나리오는 이란이 핵무기 개발 야망을 포기하는 것이다.

주류 언론이 간과한 러시아의 발언에 주목할 필요가 있다. 러시아 안보위원회 부의장 드미트리 메드베데프는 '일부 국가들이 이란에 직접 핵탄두를 공급할 준비가 되어 있다'고 밝혔다. 분석에 따르면 러시아, 북한, 중국, 파키스탄만이 가능성 있는 국가들이다.

또한 이란의 농축 우라늄 400kg이 실종된 것으로 보이는데, 이는 핵폭탄 10개를 제조할 수 있는 양이다. 이란이 공격 전에 이 우라늄을 비밀 장소로 옮겼을 가능성이 높다.

투자자들은 다양한 시간대를 고려해야 한다. 이란이 당장 강력한 대응을 하지 않더라도, 정권 교체가 없다면 향후 1년 동안 비밀리에 핵무기를 개발할 수 있다.

이란 의회가 호르무즈 해협 봉쇄 결의안을 통과시켰다는 점도 주목해야 한다. 전 세계 석유의 약 25%가 이 해협을 통해 운송된다.

장 초반 거래에서 애플, 아마존, 메타플랫폼스, 테슬라는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

마이크로소프트와 알파벳 C클래스는 중립적인 자금 흐름을 보이고 있다.

엔비디아는 부정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

SPY와 QQQ는 긍정적인 자금 흐름을 보이고 있다.

비트코인은 이란 리스크로 인해 매도세를 보이고 있다. 이는 비트코인이 지정학적 위험의 헤지 수단이라는 비트코인 지지자들의 주장과 배치된다.

장기 우량 포지션은 유지하는 것이 좋다. 개별 투자자의 리스크 선호도에 따라 현금이나 국채, 단기 전술적 거래, 단중기 헤지를 포함하는 보호 전략을 고려해야 한다.

인플레이션을 고려한 확률 기반 리스크 대비 수익률은 현재 장기 채권의 전략적 배분을 지지하지 않는다.