애밀릭스, 수술 후 저혈당 시장서 20억달러 기회 포착

구겐하임파트너스는 월요일 애밀릭스 파마수티컬스(NASDAQ:AMLX)에 대한 투자 분석을 개시하며, 동사가 비만수술 후 저혈당증(PBH) 시장에서 블록버스터급 잠재력을 보유하고 있다고 평가했다.

PBH는 비만수술을 받은 환자들이 식사 후 혈당이 지나치게 낮아지는 흔한 합병증이다.

애널리스트 시무스 페르난데스는 매수 의견과 함께 목표가 17달러를 제시하며 "애밀릭스는 희귀질환 치료제 분야에서 최초의 혁신적 투자 기회를 제공한다"고 밝혔다.

페르난데스 애널리스트는 애밀릭스가 20억달러 이상 규모의 비만수술 후 저혈당증(PBH) 시장에서 선도적 위치를 차지할 것으로 전망했다.

동사의 주력 약물인 아벡시타이드는 PBH 치료를 위한 1일 1회 투여 펩타이드로, 현재 3상 임상시험인 LUCIDITY 연구가 진행 중이며 2026년 상반기 중 결과 발표가 예상된다.

페르난데스 애널리스트는 "LUCIDITY 연구는 2상/2b상에서 보여준 임상적으로 의미 있고 통계적으로 유의미한 결과를 재현할 가능성이 높으며, 이는 현재 주가 대비 100% 이상의 상승 잠재력을 제공할 것"이라고 전망했다.

구겐하임은 미국 내 중증도에서 중증의 조절되지 않는 PBH 환자가 5만에서 10만 명에 달할 것으로 추산했다.

이를 바탕으로 애널리스트는 PBH 치료를 위한 GLP-1 길항제의 글로벌 시장이 2035년까지 20억달러 이상으로 성장할 것으로 전망했다. 이는 미국에서 18억달러, 미국 외 지역에서 4.1억달러 규모이며, 중증 PBH 환자의 60% 시장점유율을 가정한 수치다.

구겐하임 전문가들은 주 1회 투여 GLP-1 길항제가 환자들에게 매우 매력적일 것으로 평가했다.

PBH 시장에서 애밀릭스의 주요 경쟁사는 MBX 바이오사이언스(NASDAQ:MBX)다.

MBX 바이오사이언스는 PBH 치료를 위한 주 1회 투여 GLP-1 길항제인 MBX 1416을 개발 중이며, 2025년 1월에 1상 임상시험 결과를 공개했다.

애널리스트는 주 1회 투여 경쟁 약물이 2031년경 출시될 것으로 보수적으로 전망하며, 애밀릭스의 생명주기 관리 전략이 추가적인 가치를 창출할 수 있는 긍정적 요인이 될 것으로 평가했다.

주가 동향: 화요일 최근 거래에서 AMLX 주가는 24.5% 상승한 6.25달러를 기록했다.