MS 모건스탠리 "오픈AI의 구글 AI칩 사용, 구글 승리"

마이크로소프트(MSFT)가 지원하는 인공지능 기업 오픈AI가 구글(GOOGL)의 텐서처리장치(TPU)를 사용해 AI 모델을 구동할 계획인 것으로 알려졌다. 모건스탠리의 스타 애널리스트 브라이언 노왁은 오픈AI가 그동안 AI 모델 학습과 추론(학습된 AI 모델을 활용해 결과를 생성)을 위해 엔비디아(NVDA) 칩에 주로 의존해왔다는 점에서, 이번 결정이 구글의 하드웨어 역량에 대한 중요한 인정이 될 것이라고 평가했다. 또한 이는 오픈AI가 급증하는 서비스 수요에 대응하면서 비용을 효율적으로 관리하려는 시도로 해석된다.

다만 오픈AI는 구글이 자사의 제미니 AI 모델을 위해 확보해둔 최신 고성능 TPU에는 접근할 수 없을 것으로 보인다. 그럼에도 증권가는 이번 결정이 AI 하드웨어 시장에서 구글의 강력한 입지를 보여준다고 분석했다. 오픈AI는 구글의 가장 유명한 TPU 고객이 될 것이며, 엔비디아 외 다른 칩을 대규모로 사용하는 첫 사례가 될 전망이다. 이는 또한 칩 부족 현상과 클라우드 AI 부문의 치열한 경쟁을 반영한다. 엔비디아 GPU 공급이 부족한 상황에서 오픈AI의 선택은 제한된 옵션에 따른 결정일 수 있다.

모건스탠리는 오픈AI가 아마존의 최신 트레이니움 칩 대신 구글의 구형 TPU를 선택했다는 점에서 아마존웹서비스(AMZN)에는 부정적인 신호라고 지적했다. 이번 계약으로 오픈AI는 구글 클라우드, 애저, 오라클(ORCL), 코어위브(CRWV) 등 거의 모든 주요 클라우드 플랫폼에서 AI 모델을 운영하게 되며, AWS만이 유일하게 제외된 주요 제공업체가 된다.

어느 AI 주식이 더 매력적인가

월가는 언급된 기업들 중 구글 주식이 가장 큰 상승 여력이 있다고 보고 있다. 구글의 평균 목표주가는 200.06달러로 13% 이상의 상승 여력을 시사한다. 반면 코어위브 주식은 평균 목표주가 78.53달러로 53%의 하락이 예상된다.