T.로우프라이스, 장기 주가 부진 우려...기술적 분석 경고

T.로우프라이스그룹(NASDAQ:TROW)이 아디스타나 사이클 분석에 따르면 장기 주가 부진에 직면할 수 있다. 주간 차트상 아디스타나 사이클의 18번째이자 마지막 단계에 진입한 상태로, 이 단계는 이전 구조에 따라 고점 또는 하락세를 보이는 것이 일반적이다.

T.로우프라이스는 사이클의 대부분에서 아디스타나 원칙과 강한 구조적 연관성을 보여왔다. 특히 10-12단계 사이에서 '아디스타나 히말라야 형성'이라 불리는 패턴이 나타났다.

10단계에서 고점이 형성되지 않자 주가는 강한 모멘텀을 보이며 11단계까지 상승해 224.56달러에서 정점을 찍었다. 이후 아디스타나 맥락에서 예측 가능했던 '갠지스의 분노'라 불리는 급격한 하락이 뒤따랐다. 이 움직임으로 대부분의 상승분이 소멸되며 주가는 랠리 시작점으로 회귀했고, 아디스타나 히말라야 형성이 구조적 정확성을 가지고 완성되었다.

현재 18단계에 진입한 상황에서 전망이 불투명해졌다. 일반적으로 이 단계에서 주가는 사이클 최고점인 '니르바나'에 도달할 수 있지만, 특정 선행조건이 충족되어야 한다. T.로우프라이스의 경우 14-16단계의 '구나 트라이어드'에서 아디스타나 모델의 '사토구나'로 알려진 필수적인 강세 동력이 부족했다.

이러한 요소가 결여된 상황에서 현재 18단계에서 주가 상승을 기대하기는 어렵다. 대신 2026년 6월 28일까지 이어지는 이 단계 동안 약세 통합 국면이 지속될 수 있다.

더 넓은 관점에서 월간 구조도 주의가 필요하다. T.로우프라이스는 현재 월간 차트상 12단계에 있다. 주간 타임프레임과 유사하게 히말라야 형성이 완성되었으나, 연속성의 징후는 보이지 않는다.

문제는 월간 13단계가 2029년 말까지 이어진다는 점이다. 주간 18단계에서 모멘텀이 약세를 유지한다면, 12단계의 박스권 장세로 인해 월간 차트에서도 유사한 다년간의 횡보 또는 하락 추세가 이어질 수 있다.

현재 구조상 T.로우프라이스는 매력적인 투자처가 아닐 수 있다. 장기 보유자들은 당분간 약세나 횡보가 지속될 수 있음을 감안해야 한다. 헤지를 고려하는 투자자들에게도 옵션 체인의 넓은 스프레드로 인해 개인투자자들의 접근이 쉽지 않다. 신규 투자자들은 구조적 변화가 나타날 때까지 관망하는 것이 바람직하며, 이는 단기간 내에 발생할 가능성이 낮아 보인다.