애플, 하드웨어·스토리지·주변기기 업종 경쟁사 대비 실적 분석

끊임없이 변화하고 치열한 경쟁이 벌어지는 비즈니스 환경에서 철저한 기업 분석은 투자자와 업계 전문가들에게 매우 중요하다. 이 기사에서는 애플(NASDAQ:AAPL)과 하드웨어·스토리지·주변기기 업종 내 주요 경쟁사들을 종합적으로 비교 분석한다. 주요 재무지표, 시장 지위, 성장 전망을 면밀히 살펴봄으로써 투자자들에게 유용한 통찰을 제공하고 업계 내 애플의 실적을 조명한다.

애플 기업 개요

애플은 소비자와 기업을 대상으로 하는 광범위한 하드웨어 및 소프트웨어 제품 포트폴리오를 보유한 세계 최대 기업 중 하나다. 아이폰이 기업 매출의 대부분을 차지하며, 맥, 아이패드, 애플워치 등 다른 제품들은 아이폰을 중심으로 한 광범위한 소프트웨어 생태계의 일부로 설계됐다. 애플은 스트리밍 비디오, 구독 번들, 증강현실 등 새로운 애플리케이션을 지속적으로 추가해왔다. 자체 소프트웨어와 반도체를 설계하면서 폭스콘, TSMC 등 하청업체와 협력해 제품과 칩을 제조한다. 애플 매출의 절반 미만이 자사 대표 매장을 통해 직접 발생하며, 대부분은 파트너십과 유통을 통한 간접 매출이다.

애플을 자세히 분석한 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 33.26으로 업계 평균보다 0.86배 낮아 주가가 저평가됐을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 47.75로 업계 평균보다 6.81배 높아 장부가 대비 프리미엄이 형성된 것으로 보인다.

• 주가매출비율(P/S)은 8.11로 업계 평균의 3.9배에 달해 경쟁사 대비 매출 실적 대비 고평가됐을 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 37.11%로 업계 평균보다 32.35% 높아 자기자본을 효율적으로 활용해 수익을 창출하고 있으며, 수익성과 성장 잠재력이 높은 것으로 나타났다.

• EBITDA는 322.5억 달러로 업계 평균의 129배에 달해 높은 수익성과 견고한 현금창출 능력을 보여준다.

• 매출총이익은 448.7억 달러로 업계 평균의 59.04배에 달해 핵심 사업에서 높은 수익성을 보이고 있다.

• 매출성장률은 5.08%로 업계 평균 12.29%를 크게 밑돌아 매출 환경이 어려운 것으로 나타났다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업의 자본구조와 재무 레버리지를 평가하는 데 도움이 된다.

업계 비교에서 부채비율을 고려하면 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

상위 4개 경쟁사와 비교한 애플의 부채비율 분석 결과는 다음과 같다:

• 애플의 부채비율은 1.47로 상위 4개 경쟁사 대비 중간 수준을 보여 균형 잡힌 재무구조를 유지하고 있다.

• 이는 적절한 수준의 부채를 유지하면서 자기자본 조달도 활용하고 있음을 시사한다.

주요 시사점

하드웨어·스토리지·주변기기 업종에서 애플의 P/E, P/B, P/S 비율은 경쟁사 대비 상대적으로 저평가됐음을 보여준다. 그러나 높은 ROE, EBITDA, 매출총이익과 낮은 매출성장률은 매출 성장이 더딘 가운데서도 자원을 효율적으로 활용해 높은 수익을 창출하고 있음을 시사한다. 전반적으로 애플의 재무성과는 견고하며, 향후 성장 잠재력도 충분한 것으로 평가된다.