유나이티드헬스그룹, 의료서비스업계 경쟁사 대비 수익성 우위 확인

의료보험 및 의료서비스 업계 최대 기업인 유나이티드헬스그룹(NYSE:UNH)의 경쟁력을 주요 재무지표와 시장 입지, 성장 잠재력 측면에서 분석했다.

기업 개요

유나이티드헬스그룹은 세계 최대 민간 의료보험사 중 하나로, 2024년 12월 기준 미국 내외에서 총 5100만 명의 가입자를 보유하고 있다. 기업 후원 보험, 개인 보험, 정부 지원 보험 등에서 선도적 입지를 구축했다. 보험사업 외에도 자회사 옵툼을 통해 제약 혜택 관리, 외래 진료, 데이터 분석 등 광범위한 의료서비스를 제공하고 있다.

유나이티드헬스그룹의 주요 재무지표 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 12.71로 업계 평균 대비 0.4배 낮아 합리적인 가격에 성장 잠재력을 보유한 것으로 평가된다.

• 주가순자산비율(P/B)은 2.9로 업계 평균과 비슷한 수준이며, 이는 시장이 기업의 장부가치를 적정하게 평가하고 있음을 시사한다.

• 주가매출비율(P/S)은 0.69로 업계 평균의 0.3배 수준에 불과해 매출 기준으로는 저평가된 것으로 보인다.

• 자기자본이익률(ROE)은 6.7%로 업계 평균보다 2.32% 높아 효율적인 자본 운용을 보여준다.

• EBITDA는 101.6억 달러로 업계 평균의 14.31배에 달해 탁월한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 237.7억 달러로 업계 평균의 13.98배를 기록해 핵심사업의 높은 수익성을 보여준다.

• 매출 성장률은 9.8%로 업계 평균 14.8%를 하회해 성장세가 다소 둔화된 것으로 나타났다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 차입금 의존도를 자기자본과 비교해 평가하는 지표다.

이 비율은 기업의 재무건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있게 해준다.

유나이티드헬스그룹의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 유나이티드헬스그룹은 경쟁사들 중 중간 수준의 부채자본비율을 보이고 있다.

• 부채자본비율 0.86은 부채와 자기자본이 균형잡힌 재무구조를 나타낸다.

핵심 요약

유나이티드헬스그룹은 경쟁사 대비 낮은 PE비율로 저평가 가능성을 보여주며, PB비율은 적정 수준, PS비율은 매력적인 수준을 나타냈다. ROE, EBITDA, 매출총이익 등 수익성 지표에서 의료서비스 업계 평균을 크게 상회하는 우수한 실적을 기록했다.