AMD·마블·인텔 3사 중 월가가 꼽은 최고의 반도체주는

반도체 기업들이 인공지능(AI) 수요 증가로 수혜를 입고 있다. 또한 트럼프의 '빅 뷰티풀 법안'에 따른 세액공제 확대로 국내 생산 증가가 기대된다. 다만 거시경제 문제와 관세 불확실성, 경쟁 심화, 반도체 수출 규제 등이 실적에 부담으로 작용하고 있다. 이러한 역풍에도 불구하고 클라우드 전환 지속과 AI 붐에 힘입어 장기 수요 전망은 긍정적이다. TipRanks의 주식비교 도구를 활용해 월가 애널리스트들이 꼽은 최고의 반도체 종목을 찾아보았다.

AMD(어드밴스드 마이크로 디바이시스)

AMD 주가는 지난 한 달간 약 19% 상승했으며, 연초 대비 14% 상승했다. 1분기 실적 호조와 AI 사업 강화를 위한 전략적 인수, AI 이벤트에서 공개된 새로운 GPU(MI350·MI400 시리즈)가 주가 상승을 견인했다. 이는 엔비디아와의 AI 경쟁에서 뒤처진다는 우려를 불식시켰다.

8월 5일로 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고 다수의 애널리스트들은 데이터센터 GPU 사업의 강한 성장세를 전망하고 있다. 현재 시장은 주당순이익(EPS)이 전년 대비 29% 감소한 0.49달러, 매출은 27% 증가한 74.1억 달러를 예상하고 있다.

AMD 투자의견

최근 멜리우스리서치의 벤 라이체스 애널리스트는 AMD에 대한 투자의견을 '홀드'에서 '매수'로 상향하고 목표가를 110달러에서 175달러로 올렸다. 4성급 애널리스트는 MI300·MI350 시리즈 GPU의 예상보다 강한 수요와 향후 출시될 MI400 플랫폼의 초기 견인력을 긍정적으로 평가했다.

라이체스는 또한 AI 추론 분야에서의 AMD 제품 수요와 PC 부문 리스크 완화를 언급했다. 아마존, 오픈AI(ChatGPT 개발사), 메타, 사우디아라비아 HUMAIN과의 거래 모멘텀도 강조했다. AI GPU 외에도 고마진 서버 CPU 시장에서의 점유율 확대가 지속될 것으로 전망했다.

월가는 AMD에 대해 매수 24건, 홀드 10건으로 '매수 우위' 의견을 제시했다. 평균 목표가는 133.62달러로 현재가 대비 3% 하락 여력을 시사한다.

마블 테크놀로지

마블은 고객사의 데이터센터와 클라우드 인프라에서 AI 가속기로 사용되는 주문형 반도체(ASIC)를 개발한다. 이러한 AI 가속기(XPU)는 범용 워크로드용으로 설계된 엔비디아 GPU의 비용 효율적 대안으로 일부 고객들이 선호한다.

마블 주가는 지난 한 달간 5.3% 상승했으나 연초 대비로는 여전히 35% 하락한 상태다. 올해 초 가이던스 하향과 거시경제 우려, 관세 압박이 주가를 끌어내렸다. 그러나 2025 회계연도 1분기 실적과 2분기 가이던스가 시장 예상을 상회하며 AI 붐에 따른 맞춤형 칩 수요 강세를 반영했다.

마블 주가 전망

최근 파이퍼 샌들러의 하쉬 쿠마르 애널리스트는 마블에 대해 매수의견과 85달러의 목표가를 재확인했다. 5성급 애널리스트는 경영진과의 미팅 후 XPU 성장 전략이 순조롭게 진행되고 있으며 단기에서 중기에 걸쳐 큰 폭의 성장이 예상된다고 밝혔다.

월가는 마블에 대해 매수 27건, 홀드 4건으로 '강력 매수' 의견을 제시했다. 평균 목표가는 91.39달러로 현재가 대비 27%의 상승 여력을 시사한다.

인텔

인텔 주가는 립부 탄 신임 CEO 체제에서의 턴어라운드 기대감으로 올해 들어 18% 상승했다. 특히 7월 8일에는 새로운 세액공제와 추가 구조조정 소식에 7.2% 급등했다. 인텔은 최근 몇 년간 혁신 부족, 전략적 실수, 제품 출시 지연으로 CPU 시장에서 AMD에 지속적으로 점유율을 잃어왔다.

탄 CEO는 효율성 제고, 비용 절감, 비핵심 자산 매각, 신제품 출시를 통해 사업 회복을 시도하고 있다. 투자심리는 개선됐으나, 월가는 추가적인 개선 신호를 기다리며 신중한 입장을 유지하고 있다. 또한 AI 칩 수요 기회를 놓칠 수 있다는 우려와 함께 반도체 규제와 관세 문제가 구조조정에 걸림돌이 될 수 있다는 지적이다.

인텔 투자의견

최근 트루이스트증권의 윌리엄 스타인 애널리스트는 인텔에 대해 홀드 의견과 21달러의 목표가를 유지했다. 5성급 애널리스트는 파운드리 다이렉트 커넥트 컨퍼런스에서 드러난 탄 CEO의 전략이 전임자와 유사하다고 평가했다.

월가는 인텔에 대해 홀드 26건, 매도 4건, 매수 1건으로 '홀드' 의견을 제시했다. 평균 목표가는 21.44달러로 현재가 대비 9.1% 하락 여력을 시사한다.

결론

월가는 인텔에 대해서는 관망, AMD에 대해서는 신중하게 낙관적인 입장이다. 반면 마블에 대해서는 AI 수혜를 바탕으로 한 성장 전망에 강한 매수 의견을 보이고 있다. 애널리스트들은 세 종목 중 마블의 상승 여력이 가장 크다고 보고 있으며, 최근의 주가 조정을 장기 성장성을 고려할 때 매력적인 매수 기회로 평가하고 있다.