시티 수석 애널리스트, 버티브 2분기 실적 앞두고 목표가 149달러로 상향

시티의 수석 애널리스트 앤드류 캐플로위츠가 데이터센터 인프라 기업 버티브 홀딩스(VRT)의 2분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 기존 130달러에서 149달러로 상향하고 매수 의견을 재확인했다. 캐플로위츠는 2분기 실적 전망의 일환으로 산업 복합기업 그룹에 속한 기업들의 목표가를 조정했으며, 대부분의 기업들이 견조한 실적을 보고할 것으로 전망했다. 버티브 주가는 인공지능(AI) 수요 증가에 대한 낙관론에 힘입어 연초 대비 11% 이상, 지난 1년간 44% 상승했다.

지난주 버티브 주가는 아마존의 클라우드 컴퓨팅 부문인 아마존웹서비스(AWS)가 엔비디아의 그레이스 블랙웰 슈퍼칩을 지원하는 액체냉각 인프라가 탑재된 P6e-GB200 울트라 서버를 공개한 후 하락했다. 이에 대해 캐플로위츠를 비롯한 증권가는 버티브 주가 하락이 과도했다고 평가했다. 캐플로위츠는 AWS가 액체냉각 부품을 자체 생산하는지, 공급업체와 협력하는지 여부가 불분명하다고 지적했다. 그는 버티브가 여전히 액체냉각 수요 급증의 주요 수혜자가 될 것이라는 입장을 재확인했다.

시티 수석 애널리스트, 버티브 주식 강세 전망

캐플로위츠의 새로운 목표가는 2026년 기업가치(EV)/조정 EBITDA 배수를 기존 21배에서 24배로 상향 조정한 것에 기반한다. 이 5성급 애널리스트는 버티브가 AI와 데이터센터 관련 성장에 힘입어 산업 시장에서 상당한 상승 여력을 보유하고 있다고 확신했다. 캐플로위츠는 시티의 반도체·부품 애널리스트의 의견이 데이터센터 투자 사이클이 견조하다는 자신의 견해를 뒷받침한다고 덧붙였다. 시티는 상위 5개 클라우드 서비스 제공업체인 아마존, 메타플랫폼스, 알파벳, 마이크로소프트, 오라클의 데이터센터 투자가 2025년, 2026년, 2027년, 2028년에 각각 전년 대비 35%, 15%, 20%, 20% 성장할 것으로 전망했다.

시티는 최근 2028년 데이터센터 반도체 AI 전체 시장 규모(TAM) 전망치를 13% 상향한 5,630억 달러로 수정했으며, 이는 버티브 경영진이 최근 회의에서 언급한 예상보다 높은 국가별 AI 수요를 반영한 것이다.

캐플로위츠는 최근 주문량 증가가 단기 실적에 대한 높은 가시성을 제공한다고 평가했다. 장기적으로는 버티브의 광범위하고 차별화된 제품 포트폴리오, 견고한 고객 관계, 글로벌 서비스 네트워크가 핵심 데이터센터 인프라 시장에서의 선도적 위치를 뒷받침할 것으로 전망했다.

버티브 투자의견과 주가 전망

월가는 버티브 홀딩스에 대해 매수 13건, 보유 2건으로 강력 매수 의견을 제시하고 있다. 버티브 주식의 평균 목표가는 129.33달러로, 현재 주가 대비 약 2%의 상승 여력을 시사한다.