브로드컴, 반도체 업계 경쟁사 대비 실적 비교 분석

브로드컴(NASDAQ:AVGO)의 반도체·반도체장비 업계 내 경쟁력을 종합적으로 분석했다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 살펴보며 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 한다.

브로드컴 기업 개요

브로드컴은 전 세계 6위 반도체 기업으로, 연간 매출 300억 달러 이상을 기록하고 있다. 무선통신, 네트워킹, 브로드밴드, 스토리지, 산업용 등 17개 핵심 반도체 제품군을 판매한다. 주로 팹리스 설계 기업이지만 애플 아이폰에 공급되는 최고급 FBAR 필터와 같은 일부 제품은 자체 생산한다. 소프트웨어 부문에서는 대기업과 금융기관, 정부를 대상으로 가상화, 인프라, 보안 소프트웨어를 판매한다. 브로드컴은 인수합병을 통해 성장했으며, 반도체 부문의 레거시 브로드컴, 아바고 테크놀로지스와 소프트웨어 부문의 브로케이드, CA테크놀로지스, 시만텍 등을 통합했다.

브로드컴의 주요 분석 결과는 다음과 같다:

• 주가수익비율(P/E)은 110.86으로 업계 평균 대비 1.34배 높은 수준이다.

• 주가순자산비율(P/B)은 20.53으로 업계 평균의 2.13배를 기록했다.

• 주가매출비율(P/S)은 25.71로 업계 평균의 2.15배에 달해 매출 대비 고평가 가능성이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 7.12%로 업계 평균보다 2.82% 높아 자본 활용도가 우수하다.

• EBITDA는 80.2억 달러로 업계 평균의 1.62배를 기록해 높은 수익성과 현금창출능력을 보여준다.

• 매출총이익은 102억 달러로 업계 평균의 2.04배를 기록했다.

• 매출성장률은 20.16%로 업계 평균 23.79% 대비 낮은 수준이다.

부채비율 분석

부채자본비율(D/E)은 기업의 재무건전성과 부채 의존도를 보여주는 핵심 지표다.

부채자본비율 분석을 통해 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 평가할 수 있다.

브로드컴의 부채자본비율을 상위 4개 경쟁사와 비교한 결과:

• 브로드컴의 부채자본비율은 0.97로 상위 4개 경쟁사 대비 높은 수준이다.

• 높은 부채 수준은 잠재적 재무 리스크 요인이 될 수 있다.

핵심 요약

브로드컴은 반도체·반도체장비 업계 대비 높은 P/E, P/B, P/S 비율을 보여 상대적으로 고평가된 것으로 나타났다. 반면 ROE, EBITDA, 매출총이익은 우수한 수준을 기록해 높은 수익성과 운영 효율성을 보여주고 있다. 다만 업계 평균을 하회하는 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.