보잉 난기류에 카이저알루미늄 공매도 12개월 내 최고치 치솟아

항공우주 산업에서 보잉(NYSE:BA) 같은 거인이 난기류를 만나면 그 충격파는 광범위하게 퍼진다. 이런 파급 효과 중 하나가 카이저알루미늄(NASDAQ:KALU)에 정면으로 닥쳤다.

카이저는 보잉과 장기 계약을 맺고 있다. 카이저는 보잉의 상업용 항공기 제품에 사용되는 시트와 경량 알루미늄 플레이트를 공급한다.

최근 몇 달간 보잉의 곤경으로 투자자들은 그 협력업체들의 전망에 의구심을 품게 됐다. 카이저알루미늄의 주식이 대표적인 사례다. JPMorgan의 빌 피터슨 애널리스트의 최신 공매도 추적 보고서에 따르면 카이저의 공매도 비율이 12개월 내 최고치로 급증했다.

6월 28일 결제 기준 카이저알루미늄의 공매도 비율은 23% 급증해 4.2%를 기록했다. 이는 1년 평균인 2.9%에서 크게 뛴 수치다. 그 이유는? 보잉의 재고 축소에 대한 우려 증가와 과도하게 오른 주가 모멘텀으로 투자자들이 긴장하고 있기 때문이다.

• KALU의 공매도 비율: 4.2%, 2주간 23% 상승, 4주간 25% 상승


• 주가(7월 10일 기준): 90.19달러


• 애널리스트 평가: 중립(N)


• 목표주가: 85.00달러, 6% 하락 여지 시사


• 주가 움직임: 1주일간 +2.2%, 1개월간 -2.1%

피터슨은 이번 공매도 비율 급증의 촉매제가 보잉을 둘러싼 위험 증가라고 지적한다.

보잉이 자체적인 문제들과 씨름하면서 그 여파가 자사 주가뿐만 아니라 카이저알루미늄 같은 협력업체에도 미치고 있다. 보잉의 재고 축소 우려로 투자자들이 경계심을 갖게 되면서 카이저알루미늄 주식의 추가 하락을 예상해 공매도에 나서고 있다.

평균 공매도 상환 기간이 5.1일에서 3.3일로 줄어든 가운데 공매도 세력이 명확히 주도권을 쥐고 있다. 이들은 변동성이 큰 이 시장 상황에서 활발한 움직임을 보이고 있다. 공매도 비율의 급증은 보잉의 어려움에서 비롯될 잠재적 여파에 대비해 투자자들이 신중한 태도를 보이고 있음을 여실히 보여준다.

항상 변화무쌍한 항공우주 투자의 하늘에서 카이저알루미늄은 불안정한 위치에 놓여 있다. 보잉이 자체적인 문제와 싸우는 동안 그 여파는 계속해서 협력업체들을 불안하게 만들고 있으며, 카이저알루미늄은 추가적인 불안정성에 베팅하는 공매도 세력의 주요 타깃이 되고 있다.

이러한 난기류가 더 순탄한 착륙으로 이어질지, 아니면 더 거친 하늘이 기다리고 있을지는 두고 봐야 할 것이다.