금리 0%인데... 마이클 세일러의 마이크로스트래티지 전환사채에 투자자들 몰리는 이유는

마이클 세일러의 마이크로스트래티지(나스닥:MSTR)가 최근 2029년 만기 0% 전환사채 30억 달러 발행을 완료했다. 이 채권은 투자자들에게 채권의 안정성과 함께 주식 상승 이익 참여 기회를 제공한다.
주요 내용
채권 판매는 이틀 만에 완료됐다. 초기 구매자들이 몰려 11월 20일 첫 4억 달러 추가 발행분을 소화했고, 나머지는 11월 21일에 완료됐다.
이 채권은 기관투자자들을 대상으로 발행됐으며, 이자와 원금 증액이 없는 대신 높은 전환율(1,000달러당 1.4872주)을 제공한다. 이는 초기 전환가격 약 672.40달러에 해당한다.
마이크로스트래티지의 전환가격은 11월 19일 주가 433.80달러 대비 약 55% 프리미엄을 반영한 수준이다.
전환사채는 후일 기업 지분으로 교환할 수 있는 하이브리드 상품이다. 0% 이자임에도 불구하고 파산 시 주주보다 우선 변제권을 가져 투자자에게 유리하다. 동시에 전환 옵션을 통해 주가 상승 시 이익 참여가 가능하다.
마이크로스트래티지의 자금 조달 목적
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