넷플릭스 주가 `전방위적 성장세`... 10명의 애널리스트, 4분기 실적 및 가이던스에 반응

넷플릭스(NASDAQ:NFLX)에 대해 증권가는 4분기 실적이 회사 역사상 최고 수준이라고 평가하며, 콘텐츠 라인업과 요금 인상, 광고 사업의 강한 모멘텀을 근거로 목표주가를 상향 조정했다.

넷플릭스 분석
맥쿼리의 팀 놀렌 애널리스트는 아웃퍼폼 등급을 유지하고 목표주가를 965달러에서 1,150달러로 상향 조정했다.
키뱅크의 저스틴 패터슨 애널리스트는 오버웨이트 등급을 유지하고 목표주가를 1,000달러에서 1,100달러로 상향 조정했다.
구겐하임의 마이클 모리스 애널리스트는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 950달러에서 1,100달러로 상향 조정했다.
캐나코드 제뉴이티의 마리아 립스 애널리스트는 넷플릭스를 홀드에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 940달러에서 1,150달러로 상향 조정했다.
니드햄의 로라 마틴 애널리스트는 매수 등급을 재확인하고 목표주가를 800달러에서 1,150달러로 상향 조정했다.
BMO 캐피털의 브라이언 피츠 애널리스트는 아웃퍼폼 등급을 유지하고 목표주가를 1,000달러에서 1,175달러로 상향 조정했다.
레이먼드 제임스의 앤드류 마록 애널리스트는 목표주가 없이 마켓 퍼폼 등급을 유지했다.
JP모건의 더그 안무스 애널리스트는 오버웨이트 등급을 재확인하고 목표주가를 1,000달러에서 1,150달러로 상향 조정했다.
파이퍼 샌들러의 매트 패럴 애널리스트는 오버웨이트 등급을 유지하고 목표주가를 950달러에서 1,100달러로 상향 조정했다.
뱅크오브아메리카의 제시카 라이프 얼리치 애널리스트는 매수 등급을 유지하고 목표주가를 1,000달러에서 1,175달러로 상향 조정했다.

맥쿼리의 넷플릭스 평가
놀렌 애널리스트는 최근 투자자 보고서에서 넷플릭스가 유료 구독자 수를 마지막으로 공개하는 분기에 1,900만 명의 신규 가입자를 추가하며 화려하게 마무리했다고 밝혔다.
이제 관심은 매출과 영업이익(OI), 자유현금흐름(FCF)으로 옮겨갈 것이라고 놀렌은 언급했다.
애널리스트는 넷플릭스가 마이크 타이슨과 제이크 폴의 복싱 경기, 크리스마스 NFL 경기 등으로 구독자가 증가했으며, WWE 파트너십으로 더 많은 성장을 볼 수 있을 것이라고 전망했다.
1월에 시작된 WWE 콘텐츠는 라이브 이벤트 다음날 주문형 시청이 25% 증가하는 등 참여도를 높이고 있다.

키뱅크의 넷플릭스 평가
패터슨 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 2025 회계연도에 대한 상향된 가이던스가 더 높은 구독자 수와 요금 인상을 반영할 수 있다고 밝혔다.
애널리스트는 유료 회원 수 증가와 회원당 더 높은 수익을 근거로 매출 추정치를 상향 조정했다.
패터슨은 "2025년 강력한 콘텐츠 라인업이 유료 회원 증가를 계속 견인할 수 있다고 믿는다"고 말했다.
회사가 앞으로 회원 수치를 보고하지 않기로 함에 따라 매출이 넷플릭스를 평가하는 주요 지표가 된다고 패터슨은 덧붙였다.
"우리는 넷플릭스가 2026년까지 낮은 10%대의 매출 성장을 유지할 수 있다는 확신이 점점 더 커지고 있다."

구겐하임의 넷플릭스 평가
모리스 애널리스트는 새 보고서에서 구독자 수 신기록이 넷플릭스의 최근 성장세의 시작일 뿐일 수 있다고 밝혔다.
회사는 미국을 포함한 여러 시장에서 요금 인상을 발표했고, 초기 2025년 전망 대비 추가적인 환율 악재에도 불구하고 연간 재무 가이던스를 상향 조정했다. "이게 최선일까? 우리는 그렇게 생각하지 않는다"라고 모리스는 말했다.
애널리스트는 넷플릭스의 총 시장 규모 확대와 시청자 참여도 증가에 대한 언급을 회사 미래에 대한 낙관적인 요소로 강조했다.
"우리는 광고 판매, 스포츠와 이벤트를 포함한 실시간 콘텐츠, 비디오 게임 제공 등 초기 단계의 계획들이 향후 몇 년간 지속적인 성장에 추가적으로 기여할 것으로 본다."

캐나코드의 넷플릭스 평가
립스 애널리스트는 새 투자자 보고서에서 기록적인 구독자 성장, 요금 인상, 광고 사업의 모멘텀을 회사의 실적 보고서의 하이라이트로 꼽았다.
립스는 "넷플릭스는 유료 회원 수, 매출, 수익성 모두 예상을 뛰어넘는 강력한 4분기 실적을 보고했다"고 밝혔다.
애널리스트는 '오징어 게임', '기묘한 이야기', '웬즈데이'의 새 시즌과 함께 라이브 이벤트 수 증가로 2025년 콘텐츠 라인업이 매우 건실하다고 평가했다.
립스는 1년도 채 되지 않아 성장 둔화와 프리미엄 밸류에이션을 이유로 넷플릭스 주식을 잘못 하향 조정했다고 인정했다.
"그 견해가 명백히 잘못되었음이 입증되었다."

니드햄의 넷플릭스 평가
마틴 애널리스트는 새 보고서에서 강력한 콘텐츠 라인업, 라이브 스포츠, 계정 공유 단속의 지속적인 강화가 구독자 수 증가와 실적 호조로 이어졌다고 밝혔다.
마틴은 미국과 캐나다의 구독자 증가가 크리스마스 NFL 경기 두 경기의 도움을 받았지만, 다른 지역의 구독자 증가는 NFL과 무관하다고 언급했다.
"크리스마스 NFL 경기 두 경기의 높은 시청률에도 불구하고, 넷플릭스는 높은 비용 때문에 전체 시즌 라이브 스포츠에 대한 관심 부족을 재확인했다"고 마틴은 전했다.
애널리스트는 구독자 증가 수나 회원당 평균 수익 수치를 공개하지 않는 것이 주식에 리스크를 더할 수 있다고 덧붙였다.

BMO의 넷플릭스 평가
피츠 애널리스트는 새 보고서에서 강력한 광고 성장이 넷플릭스의 미래를 위해 주목해야 할 핵심 항목이 될 수 있다고 밝혔다.
피츠는 "우리는 2026년까지 광고 수익이 약 30억 달러에 이를 것으로 예상한다"고 말했다.
애널리스트는 광고 수익이 2024년에 2배로 성장했고 2025년에도 다시 2배로 성장할 것으로 예상된다고 전했다.
"광고 지원 VOD(AVOD) 수익화 잠재력은 여전히 중요한 기회다."
피츠는 2025년 5월 업프론트 시즌이 넷플릭스의 주요 촉매제 역할을 할 수 있다고 말했다.
"우리는 강력한 콘텐츠 라인업과 부가적인 라이브 이벤트 추가가 미국과 전 세계적으로 지속적인 구독자 성장으로 이어질 것이라고 믿는다."

레이먼드 제임스의 넷플릭스 평가
마록 애널리스트는 새 보고서에서 넷플릭스의 4분기 실적과 2025년 가이던스가 모든 지표에서 강했다고 평가했다.
마록은 "이번 분기는 팬데믹 절정기 이후 우리가 본 회사의 가장 강력한 실적이었다. 라이브 이벤트, 광고, 마진 등 다양한 영역에서의 실행이 모두 상승세를 보이고 있다"고 말했다.
애널리스트는 넷플릭스의 라이브 이벤트 전략이 입증되었으며 비슷한 대형 스포츠 이벤트가 더 있을 것 같다고 전했다.
"넷플릭스는 2025년에도 이벤트 중심 프로그래밍에 주력하고 있다. WWE Raw의 1년 전체 방영과 함께 스포츠와 코미디 장르에서 아직 발표되지 않은 다수의 독특한 이벤트가 있을 것으로 보인다."

JP모건의 넷플릭스 평가
안무스 애널리스트는 새 보고서에서 스트리밍 거인이 막대한 구독자 수치와 2025년 가이던스로 높은 기대치와 환율 악재에 대한 우려를 일소했을 수 있다고 밝혔다.
안무스는 "넷플릭스는 새해를 전방위적 성장세로 시작한다. 극도로 강력한 콘텐츠 라인업의 혜택을 받고 있으며, 회원 가구당 참여도 증가와 건전한 유지율을 보이고 있고, 미국을 포함한 주요 시장에서 요금을 인상하고 있으며, 광고 사업을 초기 단계에서 성장 단계로 전환하고 있다"고 말했다.
애널리스트는 넷플릭스가 폴/타이슨 경기, NFL, '오징어 게임' 시즌2 때문만이 아니라 광범위한 구독자 성장을 보였다는 회사의 언급을 강조했다.
"넷플릭스 역사상 아마도 가장 강력한 콘텐츠 분기를 마치고 강력한 2025년 라인업을 앞두고 있어, 미국과 몇몇 다른 시장에서의 요금 인상에 대한 반발이 거의 없을 것으로 예상한다."

파이퍼 샌들러의 넷플릭스 평가
패럴 애널리스트는 새 보고서에서 강력한 콘텐츠가 구독자 성장을 도왔고 주가 상승 여력을 제공한다고 밝혔다.
패럴은 "우리는 회사의 실행력에 계속 감명받고 있다. 경영진은 업계 선도적 규모에서도 계속해서 긍정적인 놀라움을 선사하고 있다"고 말했다.
애널리스트는 넷플릭스 실적 발표에서 가장 큰 두 가지 핵심 사항으로 구독자 성장의 추진력과 광고 티어의 지속적인 확대를 꼽았다.
"우리는 올해의 강력한 콘텐츠 라인업이 참여도를 뒷받침할 것으로 본다. 넷플릭스는 우리의 대형주 최고 투자 아이디어로 남아있다."

뱅크오브아메리카의 넷플릭스 평가
얼리치 애널리스트는 새 보고서에서 4분기 실적과 기록적인 구독자 수치가 강력한 보고서를 나타낸다고 평가했다.
얼리치는 "우리 견해로는 이번 분기는 넷플릭스가 만든 강력한 플랫폼을 반영하며, 여러 성장 동력을 가진 미디어 분야에서 가장 잘 포지셔닝된 기업 중 하나로 남아있다"고 말했다.

넷플릭스 주가 동향: 넷플릭스 주식은 수요일 발표 시점 기준 10.96% 상승한 965달러에 거래되고 있다. 52주 거래 범위는 481.40달러에서 999달러다. 주가는 수요일 초 새로운 사상 최고치를 기록했으며, 지난 1년간 약 100% 상승했다.