AMD 주가 차트 투자자에 교훈적...구글 AI 수익화 문제, 애플도 중국서 안전지대 아냐

오늘 알아야 할 중요 정보

교훈적 차트
AMD 주가 차트에서 주목할 점:
이 기사는 개별 종목이 아닌 큰 그림에 관한 것이다. AMD 차트는 이를 설명하기 위해 사용됐다.
AMD 차트는 투자자들에게 매우 교훈적이다. 2023년 말부터 2024년 초까지 모멘텀 투자자들이 AMD 주식을 끌어올려 주가가 두 배 이상 상승했음을 보여준다.
이전에 AMD는 투자용이 아닌 트레이딩용으로 적합하다고 언급한 바 있다.
차트를 보면 AMD 주가가 고점 227.30달러에서 현재 장전 107.67달러로 하락했다.
신중한 투자자라면 AMD 주가의 상승 속도가 얼마나 빨랐고 하락 속도는 얼마나 느린지 주목해야 한다. 상승이 빨랐던 이유는 모멘텀 투자자들이 AMD와 엔비디아를 구분하지 못했기 때문이다. 이들에게 AMD와 엔비디아는 단순히 GPU를 만드는 회사일 뿐이었다.
모멘텀 투자자들은 심층 분석을 하지 않아 AMD와 엔비디아 간의 주요 차이점을 이해하지 못했다:
- 엔비디아 칩이 AI 애플리케이션에 훨씬 더 적합했다.
- GPU 수요의 대부분이 대규모 언어 모델 학습에서 왔고, 이에 필요한 기능은 엔비디아 칩에 있었다.
- 엔비디아는 강력한 소프트웨어 경쟁력을 갖췄지만 AMD는 이에 크게 뒤처졌다.
모멘텀 투자자들은 주가 하락 기간 내내 AMD 주식을 공격적으로 매수했다. 이들 중 상당수의 포트폴리오에서 AMD 비중이 50%를 넘는다는 증거가 있다.
차트는 실적 발표 전날 거래량이 많았음을 보여준다. 이는 모멘텀 투자자들이 실적 발표를 앞두고 확신을 갖고 AMD를 공격적으로 매수했기 때문이다.
차트에서 AMD 주가가 실적 발표 후 시간외 거래에서 추가 하락했음을 볼 수 있다.
과거 패턴으로 볼 때 언젠가 모멘텀 투자자들이 패닉에 빠져 AMD 주식을 매도할 것이다. 그때 아로라 리포트는 이 디핑을 활용하기 위한 매수 신호를 줄 가능성이 높다.
AMD 차트에서 투자자들이 얻을 수 있는 중요한 교훈:
- AMD처럼 제대로 된 분석 없이 급등한 인기 종목들이 많다. 이들 주가는 현실과 동떨어져 있다. 예로 Arqit Quantum, IONQ, Sealsq, D-Wave Quantum, Quantum Computing, Rigetti Computing, Wisekey International Holding 등 퀀텀 컴퓨팅 주식들이 있다.
- 투자와 트레이딩을 구분해야 한다. 현재 퀀텀 주식은 트레이딩만 적절하고 투자에는 적합하지 않다.
- 다음에 FOMO를 경험할 때 이 AMD 차트를 기억하라.

초반 거래에서 AMD와 알파벳 실적 발표 후 기술주가 매도세를 보이고 있다. 투자자들은 구글이 AI 수익화에 문제가 있다는 점을 인식하기 시작했다. 실적을 보면 구글 클라우드 성장이 예상보다 둔화됐지만 설비투자는 예상보다 200억 달러 이상 늘렸다.
월가는 중국 정부의 조치에서 애플이 안전할 것이라고 계속 믿어왔다. 그러나 아로라 리포트는 애플에 중국 리스크가 있다고 경고해왔다. 트럼프가 중국에 관세를 부과한 후 중국 정부는 애플이 앱 개발자에게 부과하는 요금에 대한 잠재적 조사 절차를 시작하고 있다.
중요한 소식으로, 재무부가 2월 15일 만기되는 국채 약 1060억 달러를 차환하기 위해 3년에서 30년 만기의 증권 1250억 달러를 발행한다고 발표했다. 지금까지 주식시장은 이를 긍정적으로 받아들이고 있으며 이 소식에 공격적인 매수세가 나타나고 있다.
공장 주문은 컨센서스 -0.3% 대비 -0.9%로 나와 제조업 둔화를 시사했다.
고용 상황에 대해 상충되는 데이터가 나왔다:
- JOLTS 보고서는 이전 815.6만 개에서 760만 개로 나왔다.
- 미국 최대 급여처리업체인 ADP의 민간 고용 지표는 컨센서스 15.5만 명보다 높은 18.3만 명으로 집계됐다.

매그니피센트 세븐 자금 흐름
초반 거래에서 엔비디아(NVDA)로의 자금 유입이 긍정적이다.
아마존(AMZN), 알파벳(GOOG), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA), 애플(AAPL)에서는 자금 유출이 나타나고 있다.
SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)와 Invesco QQQ Trust Series 1(QQQ)에서는 혼조세를 보이고 있다.

주식 시장의 모멘텀 투자자와 스마트 머니
투자자들은 SPY와 QQQ의 자금 흐름을 파악함으로써 우위를 점할 수 있다. 스마트 머니가 주식, 금, 석유를 언제 매수하는지 알면 더 큰 우위를 가질 수 있다. 가장 인기 있는 금 ETF는 SPDR Gold Trust(GLD)이고, 은 ETF는 iShares Silver Trust(SLV), 석유 ETF는 United States Oil ETF(USO)다.

비트코인
비트코인(BTC)은 박스권에 갇혀 있다.

보호 밴드와 현재 대응 방안
투자자들은 백미러가 아닌 앞을 봐야 한다. 아로라 리포트의 독자적인 보호 밴드가 매우 인기 있다. 이 보호 밴드는 모든 데이터, 지표, 뉴스, 복잡한 상황, 모델, 분석을 투자자가 쉽게 행동으로 옮길 수 있는 분석 프레임워크에 담고 있다.
좋은 초장기 기존 포지션은 계속 유지하는 것을 고려하라. 개인의 위험 선호도에 따라 현금이나 국채, 또는 단기 전술적 거래와 함께 단기에서 중기 헤지 및 단기 헤지로 구성된 보호 밴드를 고려하라. 이는 자신을 보호하면서 동시에 상승에 참여할 수 있는 좋은 방법이다.
현금을 헤지에 추가해 보호 밴드를 정할 수 있다. 보호의 상단은 고령자나 보수적인 투자자에게 적합하다. 보호의 하단은 젊거나 공격적인 투자자에게 적합하다. 헤지를 하지 않는다면 총 현금 수준은 위에 언급한 것보다 높아야 하지만 현금과 헤지를 합친 것보다는 상당히 낮아야 한다.
0%의 보호 밴드는 매우 강세장을 의미하며 현금 0%로 완전 투자를 나타낸다. 100%의 보호 밴드는 매우 약세장을 의미하며 현금과 헤지를 통한 적극적인 보호나 공격적인 공매도가 필요함을 나타낸다.

충분한 현금을 보유하지 않으면 새로운 기회를 활용할 수 없다는 점을 상기할 만하다. 헤지 수준을 조정할 때는 주식 포지션(ETF 제외)에 대한 부분 스톱 수량 조정을 고려하고, 남은 수량에 대해 더 넓은 스톱을 사용하며 고베타 주식에 더 많은 여유를 주는 것을 고려하라. 고베타 주식은 시장보다 더 크게 움직이는 주식이다.

전통적인 60/40 포트폴리오
현재 인플레이션을 감안한 확률 기반 리스크 대비 수익은 장기 전략적 채권 배분에 유리하지 않다.
전통적인 60% 주식, 40% 채권 배분을 고수하려는 이들은 고품질 채권과 5년 이하 만기 채권에 집중하는 것을 고려할 수 있다. 투자에 정교함을 더하고자 하는 이들은 현재 채권 ETF를 전략적 포지션이 아닌 전술적 포지션으로 활용하는 것을 고려할 수 있다.

아로라 리포트는 정확한 예측으로 유명하다. 아로라 리포트는 다른 누구보다 먼저 대규모 인공지능 랠리, 2023년 새로운 강세장, 2022년 약세장, 2020년 바이러스 저점 직후 새로운 주식시장 고점, 2020년 바이러스 하락, 16,000 포인트에서 거래되던 다우지수의 30,000 포인트 랠리, 2009년 메가 강세장의 시작, 2008년 금융 위기를 정확히 예측했다. 무료 평생 Generate Wealth Newsletter를 구독하려면 여기를 클릭하세요.